会议主要讨论的核心内容 公司短期数据波动分析 [1][2][3][6][7][8] - 公司最近1个月股价出现15-20%的回调,主要是由于渠道数据反馈较差 - 但公司长期来看,收入和利润增长中枢仍然较好,短期数据波动不代表中长期问题 - 公司2023年二季度收入增速可能受高基数影响有所下滑,但从2019年复合增速来看仍保持9%左右的稳健增长 公司未来收入和利润预测 [9][10][11][12][13][14] - 公司瓜子业务未来3-5年有望保持5%以上的稳定增长 - 坚果业务增速有望更快,带动公司整体收入保持高个位数增长 - 利润方面,公司有望受益于原材料价格下降和生产效率提升,利润增速有望超过收入增速,达到双位数增长 公司投资逻辑变化分析 [15][16][17][18][19][20][21] - 市场对公司的关注重心正从短期增速向长期价值转变 - 公司具有优质的现金流、分红能力和估值安全边际,符合长线资金选股标准 - 公司有望通过加快新品推广和开拓新品类,实现超预期增长 公司未来发展机遇 [22][23][24][25][26][27][28] - 公司正加快新品推广,如魁晶、打手等小品牌瓜子,以及风味坚果等新品类 - 公司管理层也有望通过新品类培育,开启下一个3-5年的新增长曲线 - 未来公司收入有望保持8%左右的稳定增长,利润增速有望超过10%,具有较强的安全边际