会议主要讨论的核心内容 3.2T技术时间节点 - 3.2T光模块将在2026年年初实现小批量测试,2026年下半年开始批量出货 [1][2][3] - 英伟达GPU路线图也印证了3.2T时间节点,Rubin系列GPU将在2026年交付 [1][2] 3.2T技术路线 - 单通道400G EML技术是必须攻克的关键 [3][4] - 硅光技术在1.6T已显示优势,在3.2T中份额可能达到50% [4] - CPU技术在3.2T时代可能要到2026年下半年甚至2027年才会出现 [5][6] - RPO和TRO技术在3.2T中也会得到应用,但使用量不会太大 [6][7] 3.2T对上市公司盈利的影响 - 3.2T将带动上市公司业绩持续高增长,至少到2027年 [8][9] - 目前上市公司估值较低,仍有较大上涨空间 [9][10] - 以太网技术的降价策略有利于AI生态的发展 [10][11]