市场和行业情况 - 去年市场景气度有所回升,但未达预期 去年相比前年有所回升,但未达到预期[2] - 今年上半年市场景气回升迹象明显,海外需求也比较强劲,智能家居、电脑周边、音频等领域都有良好势头[2] 音频芯片 - 公司音频芯片产品在低延时、双模在线等方面具有较明显的技术优势,今年预计会有不错的增长[3] - 公司将推出新一代音频芯片,在功耗和性能方面还会有较大提升,可以进一步增强公司在音频领域的竞争力[3] Matter芯片 - 公司在海外与几家大客户已经有Matter芯片合作,有比较明确的项目在进行中[4] - 公司今年上半年推出了国内首颗工作电流低至1mA量级的超低功耗多协议物联网无线SoC芯片,在Matter协议上性能表现非常不错,可提升公司在Matter以及其他中高端物联网市场的竞争力[4] 智能家居 - 智能家居市场是公司的主要营收来源之一,包括智能语音遥控器等产品,公司在全球智能语音遥控器的市占率已经达到较高水平,今年整体市场景气度回来后,智能遥控器应该也会有一个不错的增长[5] - 智能家居还包括智能照明等其他产品类型,今年这一块整体还是比较乐观的[5] 消费电子 - 消费电子市场整体的回暖迹象比较明显,公司的电脑周边业务今年应该是一个增长的情况[6] 毛利率和研发费用 - 2021、2022年公司毛利率下滑,主要是因为供应链涨价和中高端市场相对比较疲软,但随着市场环境改善,公司海外更高毛利的销售收入占比上升,在物联网中高端市场的销售占比上升,以及供应链采购成本开始下调,毛利率开始持续回升,今年全年来看,毛利率应该还会有改善和提升[7] - 公司过去两年研发费用增长速度比较快,主要是因为公司在海外布局扩充团队和国内的研发团队增长,目前海外团队已经有一定规模,配备齐全,后续研发费用的增长会是一个正常的增长趋势[9] 竞争优势 - 公司在物联网领域,是产品线最齐全的公司之一,可以支持所有主流的物联网无线连接标准,自主研发协议栈可以不停优化提升,可以根据客户要求做定制化的改动,这是公司很重要的核心竞争力[10] - 公司在多模芯片的研发能力也是核心竞争力之一,多模芯片市场还在增长中,特别在高端应用领域对多模需求越来越多,物联网越发展,公司在多模多协议上的优势会越明显[10] 新的增长点 - 公司已经开始出货芯片用于汽车的智能数字钥匙,在车里包括电池管理系统(BMS)等也会用到无线连接的技术,汽车市场会成为无线连接技术应用的一个大的市场,公司已经在汽车领域投入了资源研发针对各种应用的解决方案,并在持续积极开拓市场[11][12] 其他 - 公司一直在做星闪产品的相关研发投入,已经完成了主要的相关技术的研发,会整合到公司的多模系统级芯片中,后续会有相关产品推出,短期内不会对公司经营带来重大影响[13] - ZigBee协议在海外面世较早,一些大公司、大机构投入了很多,生态建的不错,行业应用和工业应用上会多一点,会随着行业应用、工业应用的增长而发展[14] - Thread协议基于IPv6技术,可以直接和Internet互联互通,使用的便利性上具有优势,在需要低功耗的应用领域,Thread会有很不错的发展[15] - 公司前几年由于研发投入和费用较高,导致净利率有所下降,但随着海外团队建设完成和未来市场需求增加,净利率后续有望得到改善[16]