财务数据和关键指标变化 - 公司营收保持稳步增长,尽管利润曾因多重因素呈现波动,但近年来已逐渐回升 [3][13] - 底盘业务占比一直较高,过去三年都维持在60%以上,压缩机业务占比次之,轻量化业务占比虽小但逐年提升 [13] - 底盘业务的规模和毛利率逐年上升,这是由于客户结构和产品结构优化所实现的 [15] - 轻量化业务于2022年率先量产,通过产品、客户和产能三个维度的拓展,有望进入快速增长期 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 底盘业务是公司的核心主营业务,在细分领域占据龙头地位 [4][14] - 压缩机业务涵盖了商用车和乘用车板块,其中商用车板块得益于收购光缆后绑定的头部客户,年均销量100万台以上;乘用车板块专攻新能源领域,预计随着新能源浪潮持续,电动压缩机业务有望实现量力提升 [16] - 轻量化业务已成功实现2022年的首批量产,通过产品、客户和产能三个维度的拓展,预计将进入快速增长期 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在多个细分领域内实现了市场领先地位,并通过调整优化经营管理,逐步提高盈利能力 [3][4] - 公司凭借在汽车行业尤其是转向系统方面的技术积累和经验,积极进军人形机器人产业链,并成立专门子公司加速布局 [6][17] - 机器人四杠行业目前主流是标准反向四杠,该公司在这一领域拥有同源技术优势,有望加速布局并获取显著增量 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来几年净利润将持续增长,尤其是在人形机器人领域的研发成果有望成为公司新的业绩增长点 [6][18] - 特斯拉考虑采用行星滚柱丝杠作为机器人直线执行器的技术方案,反映出市场上对高效能机器人技术的需求日益增长,为该公司提供了广阔的市场机遇 [1] 其他重要信息 - 机器人行业短期内将迎来多个重要活动和催化剂,包括大型展会和关键公司事件,预示着机器人行业正处于快速发展期 [2][9] - 公司在半年报中开始加入了机器人相关业务的核心进展,并且从其机器人的供应链角度来看,与之前特斯拉汽车零部件工作有很多相似点和共同点,因此机器人业务有可能成为公司第二个增长曲线 [10][11]