会议主要讨论的核心内容 保险行业 1. 资产端逻辑已经带动一轮估值修复,目前进入预期博弈阶段,需关注"三中全会"背景下经济改革及地产政策是否超预期 [1][3] 2. 行业利差损压力不会一夜消失,长期矛盾目前让渡于短期资产端看多,估值仍便宜,参与面还未足够广,建议回调即买入 [2][4] 3. 负债端目前不是主要矛盾,全年NBV核心看价值率的边际贡献和可能下调预定利率(负债成本)带来的催化 [5] 券商行业 1. 行业仍面临强监管带来的压力测试,板块明显滞胀,但预期分歧较大时都带来一定左侧机会 [6] 2. 目前看板块贝塔层面催化不明显,需关注从严监管过度到高质量发展的锚点,当前并购重组主题投资仍是主旋律,核心是"减量提质" [6] 3. 建议关注东兴证券、国投资本、方正、浙商、财通、银河等 [6] 银行行业 1. 银行资产端价格下行压力仍存但预计降幅收窄,银行压降存款成本,居民资金流向理财市场,一定程度影响5月M2 [7] 2. 上市银行1Q24单季净息差(期初期末口径)环比下降3bp至1.48%,后续三个季度资产端价格预计降幅收窄,无需过度悲观 [8] 3. 年内高股息仍有机会,关注国有大行、江苏银行、沪农商行;长期优选商业模式,建议关注江苏银行、招商银行、宁波银行、常熟银行 [9] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容