会议主要讨论的核心内容 银行行业整体情况 - 银行行业股价出现小幅回调,但长期和中期仍看好银行行业 [1][2] - 银行行业息差有望在三季度时趋稳,不良贷款率有望下降,利润和收入增速有望边际改善 [6][7][8] 银行股短期回调原因 - 部分保险机构想减持银行股,因为今年初银行股已大涨 [2] - 部分银行可转债即将触发强制赎回,投资者不想承担风险 [3] - 港股放空税政策变化,可能导致境内机构卖出A股银行股转投港股 [3][4] - 对宏观经济和地产行业的预期有所回落,影响了对银行股的看好情绪 [4][5] 银行股后市展望 - 短期内银行股可能会进行调整消化,但不会出现大幅回调 [6] - 三季度银行中报有望出现多个正面信号: - 息差有望趋稳甚至有所走阔 [6][7] - 银行不良贷款率有望下降 [7][8] - 利润和收入增速有望边际改善,受益于低基数效应 [10][11][12] - 银行股估值处于历史较低水平,下行空间有限 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 参会者提问 银行股后续走势如何?是否还有上涨空间? 分析师回答 银行股后续有望继续上涨,原因如下: 1. 银行中报有望出现多个正面信号,如息差趋稳、不良贷款率下降、利润收入增速改善等 [6-8,10-12] 2. 银行股当前估值处于历史较低水平,下行空间有限 [12,13] 3. 银行可转债触发赎回的压力有望在三季度得到缓解 [14] 问题2 参会者提问 如何选择具体的银行股标的? 分析师回答 可以从以下几个角度选择银行股标的: 1. 选择去年二季度业绩下滑较多的银行,今年中报有望出现较大改善 [16] 2. 选择之前市场认可度较高的优质银行股,如招商银行 [16] 3. 选择港股大行,如建设银行,受益于港股税收优惠 [15] 4. 选择可转债压力较小的银行股,如齐鲁银行 [15]