会议主要讨论的核心内容 数据中心市场 - 公司在数据中心市场实现了创纪录的收入,主要得益于云AI应用对公司电光学产品组合的强劲需求,包括PAM、DSP、TIA和驱动器,以及公司的ZR数据中心互联产品 [1][2][3] - 公司的数据中心收入同比增长87%,环比增长7%,云计算的强劲需求抵消了企业内部数据中心收入的较大季节性下降 [2] - 公司的定制AI计算芯片开始在本财年上半年出货,并预计在下半年出现大幅增长,2026财年将实现全年大规模量产 [3][4] - 公司正在进一步拓展数据中心互联(DCI)的机会,通过新的相干DSP产品将DCI模块的传输距离扩展至1000公里,预计将创造一个新的10亿美元市场 [2][3] - 公司还开始出货用于活动电缆的PAM DSP,预计将创造另一个新的10亿美元市场 [3] - 公司还推出了PCIe Gen 6重定时器产品,以满足服务器系统内部日益增长的带宽需求 [3] 传统业务的恢复 - 企业网络和运营商基础设施收入在第一季度下降,符合公司预期,预计将在下半年开始温和复苏 [4][5][6] - 公司看到企业网络客户的订单活动和需求有所改善,预计将在下半年开始恢复增长 [17][18] - 运营商市场整体需求依然疲软,但公司将在本财年末开始向客户出货下一代5纳米Octeon 10 DPU产品,有望推动公司在5G市场的份额继续增长 [5][6] 其他市场 - 消费市场收入大幅下降,主要是由于游戏主机市场需求的变化,但公司预计第二季度收入将大约翻倍 [5][6] - 汽车和工业市场收入在第一季度保持平稳,预计下半年将恢复增长,主要受益于以太网内容的增加和2025款车型的投产 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 分析师提问 询问定制计算芯片在第一季度和第二季度的贡献情况,以及在下半年的预期 [9][10] 公司回答 - 定制计算芯片在第一季度开始出货,并且在第二季度的数据中心收入增长中占主要部分 [9] - 公司预计定制计算芯片在下半年将出现大幅增长,并在2026财年实现全年大规模量产 [9][10] - 公司对AI业务的整体预期保持乐观,包括电光学和定制计算两个部分,预计将超过此前提出的15亿美元目标 [10] 问题2 分析师提问 询问毛利率在下半年的变化情况,以及影响因素 [12][13][14] 公司回答 - 公司的核心商业产品毛利率依然很健康,但由于定制计算芯片业务毛利率相对较低,以及传统业务恢复缓慢,预计下半年毛利率将有所下降 [12][13] - 随着传统业务在未来一年逐步恢复,以及定制计算业务规模进一步扩大,公司整体毛利率有望得到改善 [14] 问题3 分析师提问 询问公司在PCIe Gen 6重定时器市场的目标和机遇 [24][25][26] 公司回答 - 公司看好PCIe Gen 6重定时器市场的机会,这是公司在PAM技术上的又一个应用,能够满足服务器系统内部日益增长的带宽需求 [24][25] - 公司已经开始向客户提供8和16通道的PAM4 PCIe Gen 6重定时器产品,并期待未来在这一新兴市场取得进展 [25][26] - 公司认为这一新市场机会足够大,值得公司进入并开发相关产品,未来将提供更多细节信息 [27]