会议主要讨论的核心内容 - 当前国内外政策分化,但基本面变化较小,市场更关注需求预期的变化 [1][2] - 国内政策较为积极,包括地产政策放松、基建投资加快等 [10][11] - 美联储政策相对偏鹰派,可能维持较高利率水平较长时间 [4][5][6] - 美股中长期机会较多,但需关注经济失速风险 [9] - 美债短端利率上行压力较大,长债受经济增长和通胀预期影响 [6][9] - 黄金价格短期或有回调压力,中长期仍看多 [7][8][16][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问 对于铜和原油价格的判断 [16][17] 回答 相比原油,认为铜的相对优势更大,因为铜供需缺口较大,库存下降,需求预期较旺盛 [16][17] 问题2 提问 对于国内利率走势的判断 [14][15] 回答 短期国内利率上行压力较大,央行加大打击套利等措施,但关键在于地产需求能否改善 [14][15] 问题3 提问 对于人民币汇率走势的判断 [21][22] 回答 美元短期或将小幅走强,但人民币贬值幅度有限,因为央行有较强干预能力 [21][22]