会议主要讨论的核心内容 公司处于关键发展阶段 [1][2] - 公司在产品和技术方面取得显著进步,尤其是在CPU和GPU领域 - 公司财务表现出色,是计算机板块中业绩优秀的公司之一 CPU业务强势增长 [2][3] - 四号CPU产品成功销售,性能大幅提升,确立了市场地位并有望推动价格上涨 - GPU新品将进一步增强AI能力,有望在关键客户验证后提升市场认知度 - 公司把握算力需求增长和国产算力投入机遇,以及构建海光生态,为未来发展奠定基础 国产CPU及GPU产品进展与市场展望 [3] - 海光四号CCPU已量产并通过认证,预计23-24年下半年将大量上市,可能占据CPU市场过半份额 - 四号CPU核心数翻倍、芯片尺寸增加导致价格上涨,服务器端产品平均售价可达近2万元 - 新一代DCU产品价格预计达四五万,毛利率有望进一步提高至40%以上 - 公司关联交易规模达60亿,手头订单良好,CPU营收约50亿,GPU约30亿,存在超预期可能性 - 大基金三期支持和各地算力建设规划为行业发展提供有利环境 生态和算力是公司核心优势 [4][5] - 公司通过构建强大生态系统和注重算力提升来区别于竞争对手 - 生态系统的构建比单纯追求性能更加困难且具有颠覆性 - 公司利用国际开源社区力量,以较低成本实现较高研发效率,在生态端占据优势地位 - 未来公司将继续优化生态系统和提升性能,维持市场竞争优势,行业可能向更集中格局发展 国家大基金三期对行业的影响 [4][6] - 大基金三期规模达3400多亿,将加强国产供应链支持,促进国产芯片产业完善 - 大基金历史投资主要集中在设备材料,未直接出资于海光领域,但有望惠及整个行业 - 关注新出芯片产品在市场中的竞争情况 国产算力芯片对比 [6] - 华为升腾产品在性能、算力及外带宽等方面具有优势,拥有更好的HBM库存和更大的供应链体量 - 海光神兽在生态系统方面更为详细,具有更好的通用性和功能性,但生态适配相对复杂 问答环节重要的提问和回答 问题1 发言人提问 海光信息在当前时间节点的发展状况如何?从产品和业绩维度来看,海光信息有哪些关键亮点? [4] 发言人回答 - 海光信息处于关键的拐点状态,在产业、产品和生态方面都面临众多进展 - 尽管市场关注度和认知度相对不高,但公司业务和业绩表现良好,特别是在TMT和计算机板块 - 四号CPU成功销售并实现性能大幅提升,将为公司在CPU市场占据更高地位提供支撑,价格也有望提升 - GPU新品将持续验证和迭代AI能力,随着市场认可度提升,将提升公司在GPU和DCU业务的认知度 [4] 问题2 发言人提问 海光信息在机遇端有哪些值得关注的机会?海光信息在产品端有哪些具体进展? [4] 发言人回答 - 机遇方面,算力需求持续拉动,国产算力项目大量投入和落地将带来超预期产业增量需求 - 大基金等政策支持也将为行业带来新的发展机遇 - 产品方面,四号CPU已量产并通过认证,客户反馈良好 - GPU产品取得重要进展,如今年预计推出深钻2AI版,明年将推出性能转折点的深钻3等新品 [4] 问题3 发言人提问 海光信息在生态端具备何种优势? [4] 发言人回答 - 海光信息在生态端拥有明显优势,如基于x86的全球通用CPU指令集,以及与全球领先生态紧密融合的DCU和GPU - 这些生态优势确保了海光信息在国内算力产业爆发和竞争中获得强大支撑和成功保障 [4] 问题4 发言人提问 海光四号服务器端产品价格预期如何? [5] 发言人回答 - 海光四号服务器端产品在技术升级和工艺国产化趋势下,预计其均价将进一步提升至接近2万元水平 - 市场需求复苏,包括CPU服务器和信创市场增长,今年这一领域的业绩在量价方面都相对有保证,增长确定性较高 [5] 问题5 发言人提问 海光四号CPU和DCU出货量及价格预测如何? [5] 发言人回答 - 海光四号CPU出货量预计将有所增长,但未详细拆分 - DCU出货量预计也会有所增长,随着新一代产品推出,价格已达到四五万元,相比上一代有明显提升,毛利也随之提高 - 预计下一代DCU产品价格将进一步提升至10万以上,毛利也会相对可观 [5] 问题6 发言人提问 海光公司关联交易公告及业绩预测情况如何? [5] 发言人回答 - 海光公司发布了60亿以上的关联交易公告,考虑到已有订单,预计今年CPU营收约50亿,GPU营收约30亿,存在超预期可能性 - 国产产业链如大基金三期规模大,以及各省市算力建设规划的推进,为行业带来较好的发展机遇 [5] 问题7 发言人提问 海光公司在算力生态方面有何核心优势? [5] 发言人回答 - 海光公司的核心优势在于生态而非单纯性能,生态是决定市场格局的关键因素 - 借助国际主流开源社区力量,海光降低了研发成本,使生态建设速度较快,相比