会议主要讨论的核心内容 新材料的定义和分类 - 新材料是指相比传统材料具有新性能、新功能或新应用的材料,包括高性能纤维、摩擦材料、专用化学品、精细化工、机关键粘体、高性能合成橡胶及弹性体、高性能工程塑料、可降解塑料、高性能复归材料等 [1] 新材料行业发展现状 - 新材料行业自给率有望进一步提升,2020年达到53%,预计2025年达到60% [2] - 新材料企业数量不断增加,行业发展迅速,公司选择标的时关注业务占比较大、壁垒较高、管理层优秀的企业 [2] 重点细分领域分析 - 高性能工程塑料如PEEK等,进口依存度高达75%,是进口依存度最大的材料之一,国内企业正在实现进口替代 [10][11] - 光学膜材料市场规模持续增长,中国在下游应用领域如面板、光模组等占据优势地位 [9] - 半导体专用化学品,中国在8英寸以下集成电路生产线已基本实现进口替代,但28纳米以下先进制程仍依赖进口 [7][8] - 碳纤维和芳纶等高性能纤维,中国产能已居全球第一,正在追赶和替代跨国企业 [4][5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问内容 对于新材料行业未来的发展趋势和投资机会,有哪些看好的细分领域和重点公司? [2] 回答内容 公司建议关注业务占比较大、壁垒较高、管理层优秀的新材料企业,重点细分领域包括高性能工程塑料、光学膜材料、半导体专用化学品、高性能纤维等,相关标的公司有联瑞、雅克、华特等 [2][3][10][11] 问题2 提问内容 中国新材料行业在哪些领域已经实现进口替代,未来还有哪些领域存在较大的进口替代空间? [7][8] 回答内容 中国在8英寸以下集成电路生产线的半导体专用化学品已基本实现进口替代,但28纳米以下先进制程仍依赖进口;高性能工程塑料、高性能纤维等领域进口依存度较高,未来进口替代空间较大 [7][8][10][11] 问题3 提问内容 新材料行业的下游应用领域有哪些,对上游材料需求有何影响? [6][7][9] 回答内容 新材料广泛应用于电子信息、汽车、航空航天、新能源等领域,下游需求的变化会带动上游材料的进口替代。如半导体行业2023年整体放缓,但中国市场仍实现1.9%增长,将带动上游专用化学品的进口替代 [6][7][9]