光伏市场需求增长 - 中欧美成熟市场增长趋势:基数大,增速慢,但绝对值大[1] - 新兴市场增长趋势:基数小,增长空间大,增速快,随着设备价格降低,在自然资源条件好的国家和地区,如中东、南非等市场需求将快速增长[1] - 综合来看,未来全球光伏市场仍将保持20%-30%的增速[1] 光伏市场竞争格局变化 - 短期内,头部企业通过成本优势提升市场份额,个别头部企业受到资本市场再融资收紧的影响,负债率偏高,经营性现金流不能覆盖资本性支出,可能放缓新产能投产节奏;二、三线企业不得不减产、停产,甚至退出行业,特别是在春节前后[1][2] - 长期来看,竞争格局将由技术创新和市场渠道优势决定[2] - 头部企业都在加大研发投入,除了当前主流的TOPCon电池技术之外,HJT、BC以及钙钛矿等电池技术也都研发、中试,形成自有的专利池,从而在技术方面占据主导优势地位[2] - 头部企业在全球应用市场的布局相对完善,建立了完善的销售服务队伍网络,在主要光伏市场有先发优势,海外市场占比超过50%以上[2] 公司发展战略 - 电站业务受益于组件价格下跌,收益率向好,公司会增大光伏发电应用业务的规模[3] - 光伏发电应用叠加储能、节能减碳、资源回收再利用等技术,在工业领域前景广阔,公司会藉由光伏发电切入该领域,助推企业和园区碳排放管理[3]