组件价格及策略调整 - 组件价格阶段性企稳反弹,符合此前市场判断[3] - 公司很少参与过去两个月市场非理性的低价竞争,未来会结合市场变化情况及时对价格策略做出相应调整[3] 产能及开工情况 - 一季度是行业需求传统淡季,二月行业开工普遍较低,但随着节后国内外新增需求启动,3月排产环比增速较为明显[4] - 公司目前N型TOPCon电池有效年化产能在70GW以上,开工率处于行业领先水平[4] 市场需求预判 - 公司对2024年市场需求保持乐观,预计全球组件需求可实现20%以上同比增长[5] - 国内铁路高速公路沿线、南水北调两侧等光伏新应用场景不断增加,且分布式各地政策出台有利于规范市场[5] - 美国IRA补贴和降息预期支撑需求增长,欧洲市场由于红海局势导致海运运力紧张,库存加速去化,需求有所回暖[5] 美国市场情况 - 公司拥有行业领先的12GW海外一体化产能及原料供应体系,当前对美国市场供应较为稳定[6] - 美国市场签单价格相较其他区域市场优势明显,目前公司在美签单价格较为稳定,订单可见度较高,全年有望贡献可观盈利[6] Perc产能规划 - 公司产能以N型TOPCon为主,存量Perc电池产能占比不到两成,且当前有较多订单覆盖,后续会结合市场需求和开工情况在会计准则范围内处理[7] 资本开支及负债管理 - 公司秉承稳健经营策略,今年除山西基地一二期和越南工厂扩产外暂无其它投资计划[8] - 公司有息负债主要以可转债和长期借款为主,应付账款和应付票据随生产经营活动正常滚动,且今年经营性现金流持续流入,授信充裕,短期现金流稳健,将在努力保证盈利和规模合理扩张的同时,战略性地降低资产负债率[8][9] 成本管控 - 截至2023年底,公司N型TOPCon与Perc一体化生产成本基本持平[9] - 未来随着新的N型TOPCon电池提效技术持续导入和辅材方案优化,N型仍有较大提效降本空间,此外,山西大基地的集约化创新生产模式亦可大幅度降低运营成本[9]