DDR5内存接口芯片研发进度加快 - 公司作为内存接口技术的领导者,在JEDEC中牵头制定DDR5 RCD芯片国际标准,并保持高水平研发投入,持续对产品进行迭代升级[1][2] - 公司DDR5内存接口芯片子代迭代速度明显加快,2023年第三季度第一子代RCD芯片需求量持续提升,第二子代RCD芯片开始规模出货,第三子代RCD芯片已于10月率先试产,2024年1月正式推出第四子代RCD芯片[2][3] - DDR5内存接口芯片子代迭代加快有利于公司维系相关产品的平均销售单价和毛利率在较高水平[3] DDR5内存接口芯片出货情况 - 2023年12月发布的第五代至强®处理器支持DDR5第二子代内存产品(数据速率为5600MT/S),预计DDR5第二子代RCD芯片的出货量将在今年持续提升[4] - 主流CPU厂商新一代支持内存速率6400MT/S的服务器CPU平台计划于今年发布,DDR5第三子代RCD芯片将跟随该CPU平台的发布而开始规模出货[4] 公司ESG工作 - 公司一贯重视ESG相关工作,在企业发展过程中将ESG理念融入公司发展战略与企业经营管理中,立足于可持续、高质量发展[5] - 公司ESG评级在国际权威评级机构MSCI和Wind评级中均处于较高水平,连续三年保持A级,并荣登"中国上市公司ESG百强榜单"[5] - 未来公司将持续改善ESG管理水平,在做好研发创新和主业经营的基础上,更好地服务客户、回报股东、成就员工、回馈社会[5] AI PC对公司产品的影响 - AI PC需要更高带宽的内存提升整体运算性能,AI PC渗透率的提升或将加速DDR5子代迭代以及增加更高速率DDR5内存的需求[6] - 用于台式机和笔记本电脑的DDR5内存模组配套芯片包括SPD和PMIC,CKD芯片未来将用于UDIMM和SODIMM(数据速率为6400MT/S及以上),这些芯片的需求量有望受益于AI PC应用的普及[6] MRCD/MDB芯片需求分析 - AI及大数据应用的发展以及相关技术的演进推动服务器CPU的内核数量快速增加,迫切需要大幅提高内存系统的带宽,服务器高带宽内存模组MRDIMM正是基于这种应用需求而产生[9] - MRCD/MDB芯片用于MRDIMM,相较于同时期的内存接口芯片,其设计更为复杂、支持速率更高,第一代MRCD/MDB芯片将支持8800MT/s速率,其价值量将有所提升[9] - 随着MRDIMM未来渗透率的提升,将带动MRCD/MDB(特别是MDB)芯片需求大幅增长[9] PCIe Retimer芯片在数据中心的应用 - PCIe Retimer芯片是未来数据中心领域重要的互连芯片,可用于CPU与GPU、NVMe SSD、Riser卡等典型高速外设的互连[10] - AI时代,随着AI服务器的快速增长,PCIe Retimer芯片的重要性愈加凸显,一台典型的配8块GPU的主流AI服务器需要8颗甚至16颗PCIe 5.0 Retimer芯片[10] - 公司是全球领先的PCIe 5.0/CXL 2.0Retimer芯片供应商之一,自研IP带来的良好整合性,在产品的时延、信道适应能力方面具有优势[10] 服务器内存接口芯片需求分析 - 服务器内存接口芯片及配套芯片的需求量与服务器内存模组的需求量直接相关,根据Yole Intelligence预测,2027年全球服务器DDR5内存模组出货量预计将达到2.92亿根[11][12] - 按JEDEC标准,一根DDR5 RDIMM需要搭配1颗RCD芯片、1颗SPD芯片、1颗PMIC芯片以及2颗TS芯片,MRDIMM需要搭配1颗MRCD芯片及10颗MDB芯片[11][12] - 如考虑MRDIMM在未来几年占比提升,将有部分RCD芯片替换为MRCD芯片,同时MDB芯片的需求量将随MRDIMM的逐步渗透而显著提升[11][12] 美国"去风险化"措施对公司的影响 - 相关规则出台后,公司咨询了专业美国律师事务所,根据其分析,相关规则对公司业务及相关人员均无直接影响,公司目前经营正常,公司的全球化布局战略可以满足海外客户关于供应链的要求[12] - 公司将持续关注相关规则的更新并积极做好应对措施[12]