公司概况 - 公司自2002年在上海设立,初期主要在集装箱涂料领域发展,后在2009年开始进入风电叶片领域,目前业务结构主要是风电叶片涂料和集装箱涂料[1] - 风电叶片涂料领域公司位居国内市场第一,集装箱涂料市场份额自2020年的13%左右不断增长,到2022年增加至20%左右,是全球集装箱涂料头部供应商之一[1] 公司战略 - 公司坚持1+3+N战略,即1:专注于环保、高性能、特殊功能涂料;3:构建三大涂料应用业务板块:新能源板块、远洋运输板块、大基建板块;N:每个板块中,在坚守高端定位的前提下,不断扩充新的应用领域[2] - 目前不同板块布局的业务包括:新能源板块的风电叶片、风电塔筒、光伏、储能设备涂料;远洋运输板块的集装箱、船舶、海工涂料;大基建领域的桥梁及钢结构[2] - 公司正在按照既定规划,逐步增加新的利润增长点,打造一家不断衍生新业务的"强大的工业涂料平台类公司"[2] 行业动态 - 2023年,公司集装箱涂料行业遭遇多年未遇的低谷,进入2024年,是公司上市之后完整的第一年,公司将重整旗鼓,争取为全体股东创造更好的收益[2] - 红海事件从目前来看的确带来了航运公司的成本增加以及运费的提升,也因为绕行造成集装箱的短缺,只是从公司角度认为这是一个短期因素,除非红海事件演变为中长期事件[3] - 剔除红海因素之外,2024年好于2023年的概率较大,根据世界贸易组织最新一期报告,2023年全球商品贸易增长率预估仅为0.8%,2024年增长率估计为3.3%,如果以上所提2024年的预期未发生变化,今年集装箱生产将有望复苏[3] 行业地位 - 从制造环节来看,以中集为例,顺序为:船东下集装箱定单给中集—--中集下涂料订单给公司----公司发货给中集----中集进行集装箱制造及涂装----涂装完成之后公司确认销售/中集销售集装箱给船东,因此,制造环节基本同步,但从市场订单传到角度,先中集后麦加[3] - 长期来看,风电行业趋势将继续保持增长,尤其是海风增长比例可能会高于陆风,公司将继续发力陆风+海风、国内+海外市场,海风市场单GW涂料用量显著高于陆风,公司风电涂料面临较好的发展机遇[4]