行业需求分析 - 全球光伏需求预计2024年将实现20%同比增长[4] - 国内分布式光伏需求方面，户用光伏装机增速将阶段性放缓，而工商业分布式光伏将保持较高增长[4] 产业链价格变化 - 受季节性因素和行业库存压力影响，光伏产品价格在2023年第四季度至2024年初出现非理性调整[4] - 随着需求恢复和库存压力缓解，产业链价格将持续修复，部分制造环节价格已出现小幅反弹[4] - P型硅片价格率先反弹高于N型硅片,主要是由于N型产品渗透率提升导致P型供给短缺[5] 公司产品布局 - 公司鄂尔多斯30GW TOPCon电池项目已部分投产,并开始批量交付TOPCon组件[6] - 公司HPBC电池产能35GW,良率95%以上,成本略高于PERC但预计将进一步下降[7] - 公司N型硅片产量保持持续增长,满足下游市场需求[8] 政策法规变化 - 印度ALMM政策是否将于2024年4月1日重启存在不确定性,此前已多次延期[4]