会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年业绩符合预期,营业收入和净利润均实现稳步增长 [1][10] - 公司毛利率有所提升,费用控制优异,期间费用率保持在较低水平 [2][13] - 公司电池材料产品出货量持续增长,三元前驱体高镍、超高镍产品出货量超13万吨 [3] - 公司加快海外产能建设,韩国、摩洛哥基地建设进展顺利,有利于支撑未来出货量增长 [3] - 公司现金流情况良好,经营活动现金流净流入大幅增加,投资活动现金流流出有所减少 [11] 投资评级及盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为23.54/29.65/35.11亿元,对应PE 15/12/10倍 [4][14] - 首次覆盖给予"买入"评级 [4] 风险提示 - 新能源车需求不及预期 - 下游市场增速不及预期 - 原材料价格大幅上涨 - 行业竞争加剧 - 客户拓展不及预期等 [15]