会议主要讨论的核心内容 - 哈姆纳科在业绩说明会上预计未来四个季度人形机器人收入将占到总收入的10%左右,相当于16亿人民币的规模 [1][2] - 公司中期预计从2024年到2026年,人形机器人业务将形成超过300亿日元(约70亿人民币)的增长 [2] - 波顺动力从液压驱动技术转向电机驱动技术,发布了001号电驱型人形机器人 [4][5][6] - 国内厂商如语数科技也发布了10万元起步的人形机器人产品,开始量产 [7][8] - 国内外厂商在技术路线上出现分歧,语数采用全旋转执行器而非直线关节 [9] - 特斯拉的Optimus机器人在嵌入式FSD上能运行,展现出在工厂场景中的能力 [11][12] - 特斯拉Optimus机器人自由度有望从11个增加到22个,接近人手的26个自由度 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 分析师提问 未来人形机器人的发展方向有哪些? [14][15] 分析师回答 1) 零部件自由度更高,拟人化程度更高 2) 材料选择更轻量化,提高灵活性和续航能力 3) 执行器一体化设计,提高行业技术门槛 4) 传感器需求数量增加,包括触觉、立体等 问题2 投资者提问 公司如何选择投资标的? [18][19] 分析师回答 1) 产业链地位高、确定性强的标的,如三环拓扑、绿地明治等 2) 与TR One有联系的标的,如五洲新春、贝斯特等 3) 传感器领域的标的,如东华测试、凌云股份等 4) 设备制造商如博科股份、合川伟创电气等 问题3 投资者提问 行业发展的关键词是什么? [16][17] 分析师回答 行业发展的关键词是"定型和量产"。从去年的实验阶段,现在已经进入到产能投放和建设阶段,为年底的量产做准备。