会议主要讨论的核心内容 - 政策催化银行板块顺周期属性,中小银行有望受益 [1][2][3] - 地产政策密集出台,有利于缓解银行不良风险压力 [4][5][6][7] - 政策对银行息差和利润影响有限,但有利于改善零售贷款需求 [7][8][9] - 银行估值分化趋势已经开启,建议关注受益于政策的中小银行 [10][11][12] - 银行基本面虽承压,但一些利好因素正在积累,利润有望边际改善 [13][14][15][16] 问答环节重要的提问和回答 - 提问:政策对银行的影响有多大? 回答:政策对银行息差和利润影响有限,主要利好于缓解不良风险压力和提振零售贷款需求 [7][8][9] - 提问:如何选择具有投资价值的银行股? 回答:建议关注两类银行:1)有望获得成长性和估值修复的中小银行;2)与地产相关性较高但估值较低的大型银行 [18][19][20]