业绩总结 - 美的集团今年年初以来股价涨幅约为30%[1] - 美的集团能够保持双位数以上业绩增长，15年占股息[2] - 美的集团短期基因表现强势，各业务板块保持双位数以上增长[3] - 美的集团B大业务保持双位数以上增长，新能源及工业技术增长20%以上[5] - 美的集团经营质量强调，毛利率提升，费用利润小幅提升[6] - 美的集团未来三年预计利润分别为377亿、417亿和462亿，对应P/E比例不到13倍，估值偏低[18] 用户数据 - 美的集团外销增速明显，外销占比约40%[3] - 美的集团海外自有品牌业务发展良好，零售额同比增长60%[4] - 美的集团在外销业务占比已经达到40%以上[15] 未来展望 - 美的集团加大对海外自有品牌业务投入，预计资本开支提高至150-160亿[4] - 美的集团未来三年预计利润分别为377亿、417亿和462亿，对应P/E比例不到13倍，估值偏低[18] 新产品和新技术研发 - 美的集团在智能家居业务上具备引领优势[13] 市场扩张和并购 - 美的集团多品业务发展具有潜力[14] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 美的集团整体板块估值支撑性强，未出现泡沫化现象[1] - 美的集团执行价格策略稳定，毛利率保持趋势明显[8] - 公司整体分红率已经达到62%[9] - 美的空调和冰箱业务保持接近双握持的增长[12] - 美的的分红比例持续提高，股息占利润增长4-5个点，配置价值凸显[19] - 美的B端业务的营业能力有改善趋势，公司在进行成本优化和国内产能转移[17]