2023年受到市场需求承压、下游客户去库存等因素影响，全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度 下滑（据Counterpoint数据，同比下滑2%）；1Q24我们观察到受益于车载等大颗粒 度市场的延续向好，以及POS、PC、泛IoT等细分市场需求的复苏，行业呈现企稳回暖态势。 根据我们对板块核心公司移远通信、广和通、美格智能一季报的梳理，1Q24三者总营收同【华泰通 信】关注物联网模组板块投资机会 2023年受到市场需求承压、下游客户去库存等因素影响，全球蜂窝物联网模组出货量首次出现年度 下滑（据Counterpoint数据，同比下滑2%）；1Q24我们观察到受益于车载等大颗粒 度市场的延续向好，以及POS、PC、泛IoT等细分市场需求的复苏，行业呈现企稳回暖态势。 根据我们对板块核心公司移远通信、广和通、美格智能一季报的梳理，1Q24三者总营收同比增长2 3%，增速较4Q23（同比-4%）转正，环比增长6%，从历史季节性规律来看，2019~20 23年一季度环比上年四季度均有所回落，以上或反映物联网模组板块需求端的企稳改善。 从产业链上游来看，高通预计IoT板块2QCY24营收保持环比温和增长。 边缘侧/端侧A ...