产能和市场份额 - 光伏行业5月总体排产预计在55-56GW左右，较4月份下滑2-3GW[2] - 行业前五企业占据了62%-65%的市场份额，较去年提升明显[3] 硅片和硅料 - N型硅片占比已超过70%，较去年同期提升明显[4] - 硅片总体开工率差异较大，龙头企业达到90%以上[6] - 硅料和硅片环节已进入减产阶段，库存有所提升但产量下降[6] 玻璃和胶膜 - 玻璃产量比4月份提升约5%，胶膜产量维持稳定[7] 价格和需求 - 多晶硅价格处于超跌水平，N型颗粒硅价格维持在40左右[9] - 5月相较去年同期需求仍有30%左右的增长[9] - 光伏行业整体处于接近底部的状态，价格已经跌至超跌水平[10] 投资建议 - 光伏板块可以适度增持，因为价格已经接近底部，产能供给端在减产，需求端表现不弱[12] - 逆变器行业在二季度相对一季度有明显向上的边际变化，公司如固德威德液景浪等值得关注[13] - 光伏行业新技术方面有突破进展，如0BB技术、乌斯金刚线等，相关企业值得重点关注[14]