财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度费用支付资产管理规模为233亿美元,同比增长10% [42] - 2023年全年收入从1.984亿美元增长到2.417亿美元,增长22% [43] - 第四季度平均费率为109个基点,受益于直接策略成为费用支付资产管理规模的较大部分 [43] - 2023年全年调整后EBITDA从1.068亿美元增长到1.236亿美元,增长16% [51] - 2023年第四季度调整后净收益为2,550万美元,同比下降7% [52] - 2023年全年调整后每股收益增长2%至0.82美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私募股权策略在第四季度募集和部署了3.24亿美元 [48] - 风险投资策略在第四季度募集了2.99亿美元 [48] - 信用策略在第四季度募集和部署了2.09亿美元 [48] - 团队策略在第四季度贡献了2,800万美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年预计将有1.2亿美元的退出,下半年还有额外3亿美元 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注四个方面:制度化平台、增加有机增长、实施有纪律的并购策略、提高运营效率和加强与股东的沟通 [15][16] - 公司计划在2024年宣布至少一项战略交易 [32] - 公司将继续投资客户关系,寻找行业资深人士担任分销主管 [23][24] - 公司将采取更加透明的沟通方式,提供更多KPI指标供投资者评估公司表现 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司基本面保持强劲,2024年将为加速2025年及以后的增长奠定基础 [40] - 管理层表示公司正在进行关键的人力资本投资,这些投资将推动核心增长并为投资者带来高回报 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Michael Cyprys 提问 询问管理层在听证会上的关键收获以及未来加速增长的关键举措 [57] Luke Sarsfield 回答 1) 公司投资策略的卓越实力和管理团队的才能是最引人注目的 [58][59] 2) 有限合伙人对公司的信任和信心是非常宝贵的 [59] 3) 公司上下一致希望进行必要的基础工作以提升股价 [59][60] 4) 公司将通过增强现有客户关系和并购来推动有机和非有机增长 [61][62][63] 5) 公司将优化运营结构,鼓励协同合作并利用数据洞见 [64] 问题2 Kenneth Worthington 提问 询问2024年费率水平和资产退出规模的预期 [74] Amanda Coussens 回答 1) 预计2024年平均费率将维持在105个基点左右 [75] 2) 预计2024年上半年资产退出规模为12亿美元,下半年为3亿美元,总体退出规模占资产管理规模的5.3% [78][79] 问题3 Mike Brown 提问 询问公司在当前估值水平下的并购策略 [94] Luke Sarsfield 回答 1) 公司有充足的资本实力进行并购,不会完全受当前估值水平的限制 [97][98] 2) 公司将采取选择性和机会主义的方式进行并购,关注创造价值和高投资回报 [99][100] 3) 公司可能会考虑一些较小规模但有针对性的"珍珠项链"式并购,而不是大规模并购 [100]