市场趋势 - 市场总体维持高热度，政局会议后二季度财政发力和房地产兜底政策加码[1] - 美国库存周期持续支持进口需求，中国二季度出口可能仍会边际改善[1] - 短期市场正在交易二季度经济仍有韧性，有利于主题活跃的窗口[1] - 短期市场仍属于高切低行情的范畴，结构性行情偏弱[2] - 指数中枢可能缓慢提升，市场可能触发调整的条件有两个[2] 业绩展望 - 一季报后中期基本面有改善线索的结构方向，提示一季报外需有韧性[3] - 交易经济改善消费是更稳妥的方向，关注白酒和家电板块[3] 新产品和技术研发 - 新能源方向中期供需格局改善的确定性进一步提升，中期看好高股息的投资机会[4] - 电力煤炭家电和周期已完成第一波估值修复，关注分红比例提升和无风险利率下行[4]