2023年发生了什么 生物制造产业化元年 - 2023年是"生物制造"产业化元年，以合成生物技术为核心的生物制造企业在中国已经迎来了商业化驱动的第二波浪潮 [16] - 合成生物逐渐被"生物制造"提法替代，从"技术"逐渐转变为"产业"，医疗健康、工业化学品、农业和食品、医美及日化等行业赛道划分正在被"生物制造"重构 [17] 国家政策大力支持 - "生物制造"是国家纲领性产业，国央企、地方政府、知名高校、国有基金"举大旗"推动"生物制造"产业发展 [21][22] - 国家政策和地方政策纷纷出台，生物制造产业当前处于政策红利期 [21][22][24] 产业链协同发展 - 国家队入局、地方政府牵头、上市公司/龙头企业参与等形式相结合，以特定区域优势为基础，联动发展的模式已在全国形成地方性产业集群 [25][26][27][28][29] - 跨国集团、上市公司与生物制造产业的结合比以往更紧密，传统行业巨头正在积极寻求生物制造转型 [31][32][33][34][35][36][37][40] 资本市场活跃 - 国有资本引领下，一级市场交易目的和形式越发多样化，退出方式越发多元化 [43][44][45][46][49] - 上市受阻的生物制造企业面临重组再发展或转让出售的重要选择 [50][51][52][53][54][55][56] 2023年市场表现 二级市场分层明显 - 全球生物制造上市企业表现不一，国内二级市场表现分层更清晰 [57][58][59][60][61] - 国内生物制造概念上市公司营收表现强劲 [63][64] - 以合成生物学为中心的生物制造产业将成为上市公司追求的新商业契机 [65][66][67] 一级市场融资活跃 - 生物制造赛道保持了逆势上升的态势，融资情况表现强劲 [68][69][70][71][72][73] - 国有资本和产业资本成为主要投资者 [71][72][73] 2024年最重要的投资主题 从"替代"到"颠覆" - 上游技术发展逐步颠覆下游应用环节 [77][78][79][80][81][82][83][84] - 值得关注的下游赛道包括食品添加剂、替代蛋白/氨基酸、香料、生物基材料等 [85][86][87][88][89][91][92][93][96][97][98][99][101][102][103][104][105][106] - 非粮原料带来的替代机会 [107][108][109][110] 出海带来新机遇 - 中国发酵产能全球领先，为生物制造企业带来出海机会 [117][118] - "一带一路"国家丰富的非粮资源为技术出海及产业合作提供机会 [120] AI赋能生物制造 - AI技术突破性进展进一步加快了生物制造产业革新的步伐 [121][122][124][125][126][127][128] - 合成生物学领军企业已提前布局AI技术 [125][126][127] - 技术、数据、算法仍是AI与合成生物学深度结合的挑战 [128]