公司概况 - 公司是全国最领先的钢铁购头部企业，市盈率为22年，产量约1亿吨，市场规模达5600亿[2] - 公司自14年15年开始进行重大战略转型，逐渐舍弃工程类订单，转向材料订单，具有制造业特点[3] 财务表现 - 公司的ROE水平在2122年后明显提升，2023年达到12.8%[7] - 公司的单吨扣费净利逐渐改善，2022年达到历史高峰，约280块钱左右[7] - 公司的负债率稳定在60%，零售账款天数维持在30多天[8] 股权结构 - 公司机构持股占比从2020年后明显提升，稳定在40%到45%区间，基金持股占比达到30%以上[9] - 公司目前的持控人为商晓波和邓业芳，持股占比为47%，其他机构持股占比为40%多[10] 市场拓展与技术创新 - 公司的订单支持离不开产能扩张，目前产能释放速度较快，预计全年产能可达520万吨[16] - 公司引进了智能切割机和焊接机器人，以替代人力进行定制化的钢结构产品生产[18] - 公司与宝钢、马钢等企业签署长期合作协议，稳定获取低价货源[19] - 公司计划智能化焊接机器人应用于40%以上的钢结构产品，预计可实现成本节约和效率提升[24] 人力资源与生产效率 - 公司目前有7000名汉工，占员工总数的35%，智能化后可实现工人替代，提高生产效率[25] - 公司计划投放2000套焊接机器人，预计可实现三倍工作量，降低成本提升盈利水平[26] 估值与展望 - 公司市值或PE按照十倍水平给出[27] - 公司估值有进一步上升空间[27] - 公司有很大的革命的价值[27]