财务数据和关键指标变化 - 公司网络交易量达到创纪录的24亿美元,同比增长31% [40] - 总收入和其他收入同比增长31%至2.45亿美元,主要由35%的费用收入增长推动 [41] - 费用收入减去生产成本(FRLPC)同比增长84%至9200万美元,FRLPC利润率达到3.8%,为2022年初以来的最高水平 [42][43][45] - 个人贷款业务的平均FRLPC利润率超过6%,同比提高300个基点 [45] - 公司实现连续第5个季度的经调整EBITDA增长,并连续第3个季度实现正的GAAP经营利润8百万美元 [47] - 公司连续第3个季度实现正的经营现金流,本季度达到2000万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务仍是公司最大的业务,占总网络交易量的55% [41] - 公司正在密切关注信贷表现,2023年新增贷款的30天逾期率处于2021年4月以来的最低水平,较2021年峰值下降30%-40% [33] - 公司正在积极管理信贷组合,将资本配置到收益更高的贷款渠道 [30][31] - 公司正在与现有贷款合作伙伴进一步深化合作,以提升单位经济效益 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与6家大型贷款机构就个人贷款、汽车贷款和POS贷款业务进行深入洽谈 [26] - 公司正在与多家大型支付公司就POS贷款业务进行洽谈,预计未来12-18个月内将与3家新的POS提供商或银行建立合作关系 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行两大战略重点:1)在当前环境下进行智能运营以优化盈利能力;2)为长期增长奠定基础 [19] - 公司正在通过多元化融资渠道(如转让贷款、远期流动协议等)来降低资本占用,目标是将平均净风险保留率降至2%-3% [52][53][54] - 公司正在积极拓展与大型银行的合作,目前已有3家美国顶级银行使用Pagaya产品,并有更多在洽谈中 [11][12] - 公司正在重点发展POS贷款业务,认为这是一个巨大的增长机会,未来有潜力为公司带来数十亿美元的网络交易量 [22][23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司正处于一个有利的市场环境中,融资成本有所下降,公司正在积极采取措施提高资本效率 [51] - 管理层对公司2023年新增贷款的信贷表现表示乐观,认为这些贷款的逾期率处于历史低位 [33] - 管理层认为,通过提高单位经济效益和提高资本效率,公司有望在2025年初实现现金流正转 [61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 John Hecht 提问 您提到了未来1年到18个月内与3家新的POS提供商或银行建立合作关系,这些新的合作关系什么时候会开始产生影响? [68] Gal Krubiner 回答 我们已经与多家大型支付公司进行了深入洽谈,正在推进这些合作关系,希望能在不久的将来就能看到成果。我们已经拥有与这些公司的广泛连接,现在主要是在推进具体的交易结构和条款。我们期望在未来几个季度内能够看到这些新合作关系的贡献。 [69] 问题2 Joseph Vafi 提问 您提到正在采取措施降低净风险保留率,这是否会对投资组合的收益产生影响? [72] Evangelos Perros 回答 不会,我们预计FRLPC利润率将继续保持在3%-4%的目标区间。虽然我们正在通过多元化融资渠道降低净风险保留率,但资本市场的费用水平保持稳定,不会对整体单位经济效益产生影响。我们相信,通过提高单位经济效益和提高资本效率,公司有望在未来实现现金流正转。 [73] 问题3 David Scharf 提问 您提到正在与多方就远期流动协议和整贷出售达成协议,这些新的融资安排什么时候能够实现? [75] Gal Krubiner 回答 我们正在与多方就这些新的融资安排进行深入洽谈,并取得了良好进展。具体时间点我们无法确定,但我们预计在今年剩余时间内就能看到一些成果。我们的目标是通过这些新的融资方式,逐步将平均净风险保留率降至2%-3%的水平。 [76]