财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现收入5100万美元,其中96%来自经常性费用收入 [9] - 公司实现净利润2200万美元,调整后EBITDA为700万美元,调整后EBITDA利润率为13% [9][39][42] - 公司持续推进成本优化,第一季度经常性营业费用同比下降800万美元,其中不含激励性薪酬的现金薪酬成本下降20% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务收入同比增长17%至3700万美元,资产管理规模同比增长17% [37] - 战略替代业务收入同比下降1300万美元至1400万美元,主要受到投资分配减少和资产规模下降的影响 [38] - 战略替代业务中经常性收入占88%,较上一季度基本持平 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务资产管理规模同比有机增长15%,主要来自良好的投资组合表现和新客户流入 [18] - 公司在美国和欧洲市场持续吸引高端人才,以推动业务发展 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过两项重大战略合作,分别与Allianz X和Constellation Wealth Capital达成总额高达4.5亿美元的投资,以支持公司成为全球领先的独立多家族办公室 [27][28] - 公司通过一系列收购交易,包括East End Advisors、Envoi和Pointwise Partners,进一步巩固了在超高净值客户群体的地位,并扩大了在美国和英国的业务覆盖 [10][13][15] - 公司在战略替代业务方面,与科技投资大佬Hiro Tamura合作,推出专注于成长期科技公司的私募股权策略 [23][24] - 公司将继续根据颠覆性技术等大趋势,积极配置资本,以实现良好的投资回报和积极的社会影响 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年第一季度将成为未来几个季度和几年的催化剂,在战略合作、业务增长和非核心资产剥离等方面取得重大进展 [7][33] - 公司对未来保持乐观,相信可以在未来几个季度实现加速增长和利润率提升 [33][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Wilma Burdis 提问 请更新一下Allianz和CWC的投资情况,包括审批进度和资金到位时间 [51] Michael Tiedemann 回答 CWC的1.15亿美元投资已经完成,还有3500万美元将在本季度到位。Allianz的投资正在各监管部门审批中,预计将在今年下半年完成 [52] 问题2 Wilma Burdis 提问 能否就未来费用趋势做进一步说明,特别是专业服务费用 [53] Stephen Yarad 回答 公司正在持续努力降低专业服务费用,第一季度同比下降15%。未来几个季度随着并购活动,专业服务费用可能会有所上升,但在归一化调整后应该会继续下降趋势 [56][57][58] 问题3 Wilma Burdis 提问 能否就退出LXi REIT业务的原因,以及新进入业务的情况做进一步说明 [62] Michael Tiedemann 回答 LXi REIT的董事会决定进行合并,我们作为管理人配合了整个退出过程。新进入的East End和Envoi业务将在未来几个季度逐步替代LXi的收入和利润贡献,这些新业务的运营复杂度和风险更低 [63][64][65]