业绩总结 - 公司未来三年有望实现的营收分别为12.66亿、15.10亿、16.87亿元，同比增速分别为19%、19.3%和11.7%[10] - 公司未来三年有望实现的规模经济利润分别为14.91、5.67和6.48亿元，同比增速分别为24.1%、15.5%和14.2%[10] - 公司未来三年的EPS分别为1.05、1.22、1.39，对应PE分别为24倍、17.5倍和14.3倍[11] 产品展望 - 公司圆环疫苗产品矩阵仅有两款产品，仍待完善，但即将推出的原汁二联疫苗和PCA2D亚型疫苗有望带动市占率提升[3] - 公司在非洲猪瘟疫苗和猫三联疫苗领域布局良好，预计可获得10%到20%的市场份额，带来收盈规模翻倍或三倍增长[4] 研发能力 - 公司研发团队规模庞大，拥有高素质团队，已取得多项新受邀证书和国家发明专利，具备持续创新能力和市场服务能力[6] 产能扩充 - 公司产能得到大幅扩充，动物疫苗产能将进一步提升，打开长期增长空间[7] 销售模式 - 公司销售模式主要采取直销和经销相结合，直销收入占比持续提升，有助于经营更加稳健[8] 财务展望 - 公司租用疫苗收入预计未来三年将分别达到11.15亿、13.09亿和14.28亿元，毛利率预计分别为76.5%、77.8%和78.9%[9] - 公司勤用疫苗收入预计未来三年将维持45%左右的高速增长，毛利率将逐步修复到40%左右的正常水平[9] - 公司其他产品板块预计未来三年收入规模分别为7719万、1.04亿和1.34亿元，同比增速分别为104.5%、34.7%和28.6%[10] - 公司其他业务预计未来三年收入增速分别为40%、25%和20%[10]