会议主要讨论的核心内容 - 中值股份作为浙商深度白马和三年一倍股推荐的核心逻辑是低空经济的核心标的,受益于军品和民品内需以及外贸的双重提升 [1][2][3] - 中值股份超预期的点包括:1)民用直升机与EVTO是互补关系,中值股份在EVTO领域有技术能力和前瞻性布局;2)公司盈利能力有望逐步提升,2023年营收和利润有拐点向上 [2][3][4] - 中值股份的核心壁垒在于其在直升机领域的领军地位,是国内规模最大、产值最高的直升机制造商 [5][6] - 中值股份与海外龙头空客直升机相比,盈利能力有较大提升空间 [6][7] - 公司预计2024-2026年收入和利润将保持20%左右的增长,估值合理 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 主持人提问 您认为中值股份的核心驱动因素有哪些? [4][5] 王华军回答 1) 军用直升机市场空间大,美国装备数量是中国的6倍,未来发展空间大;2)民用直升机市场需求将超500架,市场规模可达250-300亿元 [4][5] 问题2 主持人提问 您认为中值股份的主要核心壁垒在哪里? [6] 王华军回答 中值股份在直升机领域具有领军地位,是国内规模最大、产值最高的直升机制造商,拥有全面的产品线和技术能力 [6] 问题3 主持人提问 您如何看待中值股份与海外龙头的对比? [6][7] 王华军回答 与空客直升机相比,中值股份的盈利能力有较大提升空间,未来几年收入和利润有望保持20%左右的增长 [6][7]