政策会议 - 政治局会议和FOMC会议引发市场担忧[2] - 政治局会议超预期，市场风险偏好提升[3] - 政治局会议确定了七月份召开二十届三中全会[4] - 二十届三中全会将围绕推进中国式现代化展开改革[5] - 改革重点在经济体制改革和促进社会公平正义[6] - 改革将推动生产关系和生产力的匹配[7] - 改革可能带来经济体制上的深度变革[8] - 三中全会的改革内容备受关注，市场期待改革的基调和定调[9] - 经济工作会议强调经济回升态势，但仍面临挑战，需要继续发力巩固经济回升[10] - 财政政策要靠钱发力，加快发行超长期特别国债和地方政府专项债，保持财政支出强度[11] - 货币政策要灵活运用利率和存款准备金利率工具，可能会进一步降准降息[12] - 政策会议提出扩大国内需求，主要集中在设备更新改造和消费品升级[15] - 房地产市场供求关系出现新变化，政策积极调控，要统筹研究消化存量房产和优化增量住房政策措施[16] - 房地产形势稳定改善，政策措施积极[18] - 地方政府化债压力大，12个省份基建水平不高[19] 美联储会议 - 美联储会议关注通胀压力，可能影响美股走势[20] - 美联储会议后市场反应不大，美股走势向上[21] 经济数据 - 经济数据显示一季度盈利增速回落，ROE下滑[25] 行业板块 - 券商和军工板块具有弹性，受市场风险偏好影响[28] - 电力设备具备成长风格弹性，受外资青睐[29] - 能源金属和小金属有补涨机会[31] - TMT板块跌幅较大，具备较大弹性，AI是主要推动因素[32] - 海外科技巨头加大AI资本支出，有望带来新技术突破[33] - 农林牧鱼板块回调至2019年低位，现在是中长期配置时机[34] - 农林牧鱼板块一季度盈利同比增速达60.6%，较去年四季度提升近130个百分点[37] - 电力行业单季度ROE提升0.45个百分点至2.45%，销售利润率显著提升[40] - 食品饮料行业一季度盈利增速达16%，估值仅为24.5倍，处于较低水平[42] - 食品饮料是具备景气或业绩硬支撑的行业之一[43] - 新智生产力是当前市场政策的主题之一，包含多个领域[43] - 设备更新是一个具有催化效果和政策支持的方向，特别是与半导体设备、专用设备、环保设备、工业机器人等相关[44]