财务数据和关键指标变化 - 公司管理费收入同比增长15%,达6.93亿美元 [45] - 公司费用相关收益同比增长18%,达3.02亿美元,利润率提升约150个基点至42.1% [46][47] - 公司实现收益同比增长14%,达2.89亿美元 [50] - 公司每股A类普通股税后实现收益增长13%至0.80美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司资产管理规模同比增长19%,达4,280亿美元 [51] - 公司可收费资产管理规模同比增长14%,达2,670亿美元 [51] - 公司尚未产生费用的资产管理规模同比增长27%,达650亿美元 [10] - 公司可获得绩效费的资产管理规模同比增长17%,达2,470亿美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和欧洲直接借贷业务中的部署超过110亿美元,同比增长一倍以上 [37][38] - 公司在另类信贷业务中的部署近29亿美元 [38] - 公司在房地产业务中的交易活动正在改善,管线正在增长 [39] - 公司在次级市场业务中的交易量正在扩大,GP主导的交易继续超过LP主导的交易 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极投资于新兴投资平台和分销渠道,如另类信贷、基础设施、房地产债务、亚太信贷、次级市场、财富管理和保险等 [61][62] - 公司正在加大对核心投资策略的投资,以在更具竞争性的市场中脱颖而出 [62] - 公司正在积极拓展第三方保险客户业务,并保持资产轻资本的经营模式 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为经济正表现出很强的抗压能力,公司投资组合公司持续产生强劲的现金流和收益增长 [12] - 公司认为交易活动有望在今年下半年加速,受益于私募股权干旱资金和投资者需要回收资本的需求 [36][37] - 公司认为在高利率环境下,资产价值下降和债务负担加重的情况下,将为公司的另类信贷业务带来大量机会 [96][97][98] - 公司认为基础设施债务和房地产债务市场存在巨大的未被满足的需求,是公司未来增长的重点领域 [131][132][133][135][136][137] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Siegenthaler 提问 询问公司在直接借贷业务中的部署情况和市场竞争格局 [69][70][71][72][73][74][75] Michael Arougheti 回答 公司在直接借贷业务中的部署保持强劲,并持续增加市场份额。尽管利差有所收窄,但公司仍能保持较高的部署水平,主要得益于公司的规模优势和客户粘性 [70][71][72][73][74] 问题2 Alex Blostein 提问 询问公司保险业务的规模、费率结构和发展情况 [82][83][84][85][86][87][88][89] Michael Arougheti 回答 公司的保险解决方案业务包括自有保险平台Aspida和第三方保险客户业务,两者均保持快速增长。Aspida预计到2025年将达到250亿美元的资产管理规模,公司将继续通过第三方资本支持Aspida的发展 [84][85][86][87] 问题3 Brennan Hawken 提问 询问公司在不同募资渠道的平衡策略,以及对利率上升后LP是否会要求调整业绩提成基准的看法 [140][141][142][143][144][145][148][149][150] Michael Arougheti 回答 公司谨慎看待过度依赖零售投资者渠道的风险,会保持机构投资者和零售投资者渠道的适当平衡。公司目前未看到LP要求调整业绩提成基准的迹象,认为现有的固定基准机制仍然有效 [141][142][143][148][149][150]