洛阳钼业20240429
603993洛阳钼业(603993)2024-04-30 23:05

业绩总结 - 一季度实现营业收入461.2亿元,同比增长4%[2] - 资本性支出同比减少2%[2] - 公司一季度产量超预期,预计全年产量有望更多增长[8] - TFM和KFM分别贡献了14.7万吨产量中的10万多吨和4万多吨[9] - 木屋在三道庄矿产业已有五六十年,产量相对稳定,需求有所增加[11] - 木屋的品位相对较低,供需相对紧平衡,开采成本有所增加[12] - 公司通过降本增效控制成本,未来产量和成本维持现有水平[14] - TFM和KFM的铜和钴品位比例差异大,未来钴的增量可能高于铜[15] - 未来产量增量主要来自PFM,铜的增量会更多,钴的增量相对较少[16] 产能规划 - 公司计划将产能在五年内提升至80到100万吨[3] - KFM项目将在26年增加10万吨产能,CSM项目将在28年增加20万吨产能[4] 全球市场 - 公司希望将资源优势转化为经济优势,全球重矿资源稀缺[5] - 公司通过长期锁定下游客户和ESG评级保持竞争力[6] 销售和价格 - 公司预计全年销量可以持平,会通过调整运力解决海运瓶颈问题[8] - 公司考虑到暴利税的复杂计算公式,目前价格不会触及暴利税问题[9] - 公司在备案时提高了重组价格,预计今年不大可能触及暴利税[10] - 铜和骨的成本相比去年降低了大约20%左右[17] - 铜价格稳中有升,库存水平正常为13到15万吨[24] 未来展望 - 公司在未来五年的发展目标和战略越来越清晰,产量也在继续沿用挑战不可能的企业文化[29]