华利集团20240425
300979华利集团(300979)2024-04-28 20:49

未经允许,严禁在如雪球或个人公众号等媒体转载,对于侵犯公司权益的行为,公司将保留追究法律责任的权利。 时间:2024年4月25日 嘉宾:董秘方总 公司已经公布24Q1财报,业绩非常好。收入增长30%,利润增长64%,美元口径的收入增长在25%-26%。华利在除了外 部环境非常糟糕的2020年和2023年之外,一直保持业绩的稳健增长。23年下半年去库存接近尾声,公司的业绩迅速复 苏,24年还是会比较稳健成长。 24Q1收入端增速比较高,主要是23Q1基数较低,有部分出货单因为客户指令问题,延迟到了23Q2确认收入。去年上半 年,两个季度的收入需要稍微调整下。 毛利率和费用率指标: 24Q1毛利率28.37%,很高,有点出乎意料。反复复核,数据没有错误。毛利率提升较快,主要是公司内部改善在持续 加强,从20Q1到24Q1这么长周期,4年,毛利率经历20年疫情洗礼上了台阶,23年又是一次洗礼,上台阶;但不意味 着28.37%是个常态,看过往,这个数据有点高。第一,确实是23年做了很多改善的工作;第二,Q1配置是很好的状 态,包括员工人数有点下降,还是有开新厂,新厂有招募员工的情况下还是有下降,说明原来老厂的员工边际 ...