原油市场 - 美国原油库存累积，产量稳定，需求受抑制[1] - 高油价对原油需求有负面影响，汽柴油裂解价差下降[1] - 美国炼厂开工率下滑，需求受到抑制[1] - 伊朗和以色列冲突可能影响油价，但不会演变成大规模冲突[1] 石化行业 - 石化板块配置以上游资源品为主，包括中石油、中海油等[1] - 煤头和气头替代路线值得关注，如宝丰能源和卫星化学[1] - 广汇能源煤化工和天然气资产有投资机会，预期业绩表现良好[2] - 马朗煤矿投产可能带来明显增量，公司未来业绩看好[3] - 大炼化板块库存收益不错，产品景气度提升，业绩有望提升[3] 农药行业 - 农药价格指数下行，大宗产品价格历史低位，中小品种有阶段性上升[4] 生物科技 - 梅花生物味精产能约为100万吨，赖氨酸产能约为80多万吨，苏氨酸产能约为50万吨[7] - 2023年梅花生物拟向全体股东派发现金红利共计12亿元左右，回购资金总额不低于8亿元，不高于10亿元[7] 化工行业 - 麦芽酚主流企业金禾实业、宁夏万香源发布调价，甲乙基麦芽酚价格历史最高价分别为15万元/吨和18万元/吨[9] - 磷化工企业云天化、川恒股份已公布2023年高分红，磷肥出口、高股息、低估值将成为板块催化[11] - 华鲁恒升一季度业绩约10亿左右，公司一季度受到冻雨及春节影响为年内最差业绩，市值有比较高的安全边际[12] 化工原料 - MDI价格年初明显提升，短期供给端挺价力度依旧较强，短期产业链价差逐步走扩[13] - 维生素产品一季度多数底部回暖，VA/VC/VE、VK3及部分B族元素涨幅明显，原因包括工厂处于亏损状态、下游补库和部分原料上涨[15] 其他行业 - 利安隆因装置起火导致供给短缺，上调产品售价10%-20%[16] - TMA价格上涨，正丹股份和百川股份受益于海外供给端扰动[16] - 煤炭价格回落导致烯烃价差扩大，宝丰能源盈利持续修复[16] - 龙佰集团推动钛白粉价格上涨，利润增厚超过10亿[18] - MTBE价格持续上涨，宇新股份年化利润增厚1.9亿元[19] - 顺酐价格存上行空间，公司年化利润约6亿[20] - 已二胺价格上涨至26500元/吨，PA66价格仍有上涨空间[21] - 醋酸价格上涨，江苏索普产能120万吨，预计仍有上涨空间[22] - 轮胎产业链需求维持旺盛状态，股价有上行空间[22] - 原料价格略有回落或持稳，国内产能开工率高，出口链持续向好[23] - 美国2024年1-2月轮胎进口量约4526万条，同比增长28%[24] - 乘用车胎进口同比增22%至2766万条、卡客车胎进口同比增38%至1007万条[24] - 柬埔寨全钢仍在爬坡，非公路订单需求旺盛，销量或收入维持25%的复合增长[24] - 液体黄金轮胎预计一季度销量突破20万条，24年将进入品牌收获期[24] - 森麒麟业绩明显超预期，预计今年估值约11-12倍左右[24] - 阳谷华泰的促进剂市场均价上涨，促进剂盈利已经回正，潜在后续防焦剂价格有望上行[24] - 棕榈油价格从底部回升，公司业绩有望持续上行[24] - 国瓷材料23年报呈现逐步恢复状态，24年业绩有望逐季度上行[24] - MLCC粉体以及蜂窝陶瓷业务板块逐步恢复，预计收入3倍增长，利润10倍增长[24] - 精密陶瓷板块的轴承球以及陶瓷基板持续放量，预计收入3倍增长，利润10倍增长[24]