业绩总结 - 公司主要业务包括汽车座椅、航空座椅等，业绩呈现加速增长趋势[1][3] - 公司业务结构逐渐优化，乘用车座椅定点项目陆续投产，业绩有望持续增长[7][8] - 公司预计2024年至2025年的规模净利分别为9亿和21亿，同比增速分别为472%和139%[10] - 公司预计2024年至2025年的规模净利分别为9亿和21亿，同比增速分别为472%和139%[10] - 公司历史包袱基本出清，未来随着乘用车项目量产有望实现利润提升[14] 用户数据 - 公司目前乘客车国内一年销量约为2600万辆，预计国内乘客车座椅市场从2020年的71亿元增长到2025年的951亿元[9] - 公司乘用车座椅业务营收占比持续提升，目前占比为34%，未来有望进一步提升[12] - 公司商用车座椅市场规模约为70亿，重型货车占比约为25%，未来有望向轻卡市场拓展[16] - 公司在国内乘客车座椅市场有望从2020年的793亿元增长至2025年的951亿元，增速大概在3.7%左右[18] 未来展望 - 公司在乘用车座椅领域具有成本优势，有望在国内市场取得更大份额[5][7] - 公司在航空座椅领域具备欧美试航认证和成熟工作经验资质，市场前景看好[6] - 公司工程机械座椅毛利率目前最高约为20%，商用车座椅毛利率约为15%，航空座椅毛利率约为9%[13] - 公司的轻量化座椅能够实现一定的减重，对市场开拓有帮助[26] 新产品和新技术研发 - 公司的集成能力和成本控制能力在整车座椅行业中相对领先，座椅骨架占整个座椅结构的60%到70%，公司研发的铝合金骨架可以实现20%的减重[19] 市场扩张和并购 - 公司通过收购英国的安科获得了欧洲航空安全，每年的航空座椅营收达到了2-3亿规模[9] - 公司通过收购进入航空座椅领域，拥有稀缺的合同座椅市场资质，未来有望供货给中国商飞的C99，目前在全球航空座椅市场占比不到1%[22] 负面信息 - 公司产品单价近来有下滑趋势，成本端优化不及预期可能对业绩产生不利影响[29]