财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度实现营业收入134.9亿元,同比增长3.8% [7] - 2024年第一季度毛利率为9.5%,同比提升0.4个百分点,主要因产品结构优化,特别是云端及存储类占比提升 [9] - 2024年第一季度归母净利率为2.4%,同比下降0.4个百分点 [10] - 2024年第一季度EBITDA为7.4亿元,同比增长18.3% [14] - 2024年第一季度每股收益为0.15元,去年同期为0.13元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通讯类产品营收46.4亿元,同比增长1.5% [7] - 消费电子类产品营收36.7亿元,同比下降2.2% [7] - 工业类产品营收17.0亿元,同比下降22.0% [7] - 云端及存储类产品营收15.5亿元,同比增长41.3% [7] - 汽车电子类产品营收16.3亿元,同比增长37.7% [7] - 医疗类产品营收0.9亿元,同比下降51.3% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外业务增长较快,2021年至2023年复合年增长率达23%,高于合并营收14.7%的增长率 [19] - EMEA地区收入占比从2021年的56%增长到2023年的66% [19] - 美洲地区收入占比为8% [19] - APAC地区收入占比从2021年的36%下降到2023年的25% [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 飞旭作为中型EMS公司,在灵活性、专业化、以客户为中心、区域影响力和创新等方面具有优势 [16][17] - 飞旭未来三大增长策略:1)市场扩张,聚焦汽车、工业和航空航天等细分市场;2)提高运营效率,与USI协同采购降低成本;3)依靠高质量人力资本,培养员工新技能 [18] - 飞旭未来将重点关注汽车市场,预计2024年/2026年汽车业务占比将达到22%/29% [20] - 公司将持续关注并购和企业创投投资机会,拓展新业务领域 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第二季度营收预计与第一季度持平,营业利润率有小幅下降 [15] - 2024年资本支出计划20亿元,其中生产设备13亿元,SiP设备投资约5亿元 [13] - 公司看好AI、HPC等带动云端及存储业务的长期增长机会 [27][28][35] - 管理层认为消费电子产品智能化升级趋势下,SiP模组需求将得到重视和应用 [32][33][34] 其他重要信息 - 2024年第一季度存货和周转均大幅下降,存货周转天数减少19天 [5] - 2024年第一季度期间费用合计9.3亿元,同比增加1.0亿元,费用率为6.9% [11][12] - 2024年第一季度经营活动产生现金净流入11.4亿元 [13] - 2024年第一季度投资活动产生现金净流出3.3亿元,主要为固定资产和投资支出 [13] - 2024年第一季度筹资活动产生现金净流入6.1亿元,主要为增加短期借款 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 投资者提问 看到公司一季度通讯类产品的收入有1.5%的增长,如果是看第三方的统计口径,应该海外大客户手机一季度销量同比有10%的下滑,主要想请教一下,我们收入好于终端销量的原因? [21] 管理层回答 在去年底在存货端,大客户整体供应链降库存是降到了比较低的水平。所以一季度在供应链补库存应该有一些增量影响,所以就我们的营收表现来看,其实我们相关业务的出货量还不错。 [21] 问题2 投资者提问 公司一季度这毛利率和营业利润率同比都有接近0.5个百分点的提升,这背后的原因是什么?我想到的一个是产品结构的原因,我看到汽车电子和云端及存储这两个利润偏高的占比是上来了。分业务的利润率是不是也有所提升? [22] 管理层回答 一季度我们产品的业务结构有些优化,我们整个毛利的变化和营收的变化是一样的,毛利率提高主要的贡献来自于云端存储的部分,工业类因为下滑也会带来一些负面影响。在SiP相关的产品,它的材料成本比较高,所以它的毛利率部分大概在5%-10%之间,其他的像工业、云端和汽车甚至医疗的部分,都是优于10%-15%的。所以因为营收结构的变化,同比会造成我们毛利的变化。 [22] 问题3 投资者提问 公司进行了多次的收并购,现在业务也比较多,有功率、座舱、车身通讯这一块,我想问一下,中长期来看,我们这边对于这几个细分业务的投入情况和以及未来的占比情况怎么考虑? [37] 管理层回答 在Powertrain的部分,我们成立了一个专门部门,未来预期应该是不错的。公司并购HCC这家公司,它就是跨在微小化模组、通讯模组和车电之间,因为它是一个汽车的天线无线通讯。汽车既然在往智能化方向在走,无线通讯自然是越来越重要,而且是很多种频率的无线通讯同时在出现。在汽车电子领域,我们基于40多年的经验,从设计、制造到生产条件的控制,这是一个基础。我们对整个车电领域其实是比较看好的。公司过去车身控制的业务占比比较大,从2022到2023年,车身控制相关业务的营收