财务数据和关键指标变化 - 集团收入为78亿欧元,反映了业务增长和特许经营势头,特别是在资本轻资产业务领域的投资,而净利息收入比预期更具弹性 [9] - 拨备准备金仍然较高,但符合预期和之前的指引,考虑到信贷周期的位置 [10] - 有形股本回报率为8.7%,较去年同期的8.3%有所提高 [11] - 核心一级资本充足率为13.4%,使公司能够保持分红计划的进度并支持业务增长 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 企业银行 - 业务增长强劲,与跨国企业客户签订的增量交易量同比增加5% [15] - 在2024年欧洲货币杂志贸易融资调查中排名第一,连续第7年成为西欧最佳贸易融资银行 [15] 投资银行 - 收入同比增长13%,主要受益于融资和多元化的业务组合 [49][50][51][52] - 债券发行和并购咨询收入大幅增长,市场份额提升 [52][53] 私人银行 - 资产净流入120亿欧元,连续17个季度实现净流入,资产管理总规模达6060亿欧元 [19][55] - 向高净值客户的覆盖和投资解决方案的提升推动了流入 [19] 资产管理 - 资产管理规模增加450亿欧元至9410亿欧元,创历史新高 [60] - 被动投资产品的净流入持续强劲,市场份额不断提升 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"全球银行"战略,通过投资和提升运营效率来推动收入增长和股东价值创造 [8][21][26][27] - 在资本轻资产业务、私人银行和资产管理等领域实现了强劲增长,体现了公司的特许经营实力 [21][26] - 通过提高市场份额、优化成本和提高资本效率,公司正在不断增强自身的竞争力 [15][52][53][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年和2025年的收入、成本和资本目标充满信心,将继续推进战略执行 [65][66][67] - 净息差表现优于预期,加上非利息收入的增长,为实现2025年32亿欧元收入目标奠定了基础 [65][76] - 成本管控有效,将继续推进效率提升措施,确保实现2024年和2025年的成本目标 [22][23][24][66] - 资本充足,有能力持续提高股东分红 [11][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Kian Abouhossein 提问 询问2025年32亿欧元收入目标的具体实现路径,各业务线的贡献情况,以及2024年成本目标的实现假设和难点 [73][74][75] James von Moltke 回答 - 2024年净息差表现优于预期,加上非利息收入的增长,为实现2025年32亿欧元收入目标奠定了基础 [76][77][78] - 成本目标的实现需要继续执行既有的效率提升措施,包括流程优化、基础设施整合等,虽然仍有一定通胀压力,但有信心实现 [85][86][87] 问题2 Anke Reingen 提问 询问资本水平的进一步优化空间,以及贷款损失准备下半年改善的依据 [89][90] Christian Sewing 和 James von Moltke 回答 - 资本方面,公司有能力通过收益留存、股票回购等持续优化资本水平,维持在13.5%左右的目标区间 [92][93] - 贷款损失准备下半年有望改善,主要来自商业地产敞口的逐步好转,以及私人银行业务积压问题的部分逆转 [94][95][96] 问题3 Nicolas Payen 提问 询问2024年净息差指引是否有望超预期,以及未来一年的具体预期 [99][100] James von Moltke 回答 - 2024年净息差有望超预期改善,可能达到3位数百万欧元的幅度,主要受益于存款利差改善、存款规模增长、贷款利差扩张等因素 [101][102] - 这种改善趋势有望延续至2025年,进一步支撑收入目标的实现 [117][118]