Kelly Services(KELYA) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为11亿美元,同比下降4.3%,其中汇率影响为150个基点的正面影响,以恒定汇率计算收入下降5.8% [29] - 教育业务收入同比增长23%,持续保持强劲增长 [30] - SET业务收入下降8%,主要受到专业人才需求放缓和结果导向业务收入下降的影响,永久性就业费用下降39% [31] - OCG业务收入同比下降4%,RPO业务受到某些市场和行业用工需求放缓的影响较大 [32] - 专业和工业业务收入下降11%,其中人员派遣业务收入下降15%,受到经济环境恶化的影响 [33] - 国际业务收入以名义货币计增长2%,以恒定汇率计下降6% [34] - 整体毛利率为20.4%,同比下降20个基点,主要受到临时性就业费用下降和员工成本上升的影响,但业务结构改善带来40个基点的改善 [36] - 调整后的销售、一般及管理费用同比下降9.1%,反映了公司转型举措的积极影响 [37][38] - 调整后的营业利润为1550万美元,同比增长60% [39][40] - 调整后的EBITDA利润率为2.3%,同比提升70个基点 [41] - 调整后的每股收益为0.50美元,同比翻倍 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务持续保持高速增长,收入同比增长23%,体现了公司在该领域的市场地位和竞争优势 [30] - SET业务收入下降8%,主要受到专业人才需求放缓和结果导向业务收入下降的影响 [31] - OCG业务收入下降4%,RPO业务受到用工需求放缓的影响较大 [32] - 专业和工业业务收入下降11%,人员派遣业务下降15%,但结果导向业务收入增长3% [33] - 国际业务收入以恒定汇率计下降6%,表现因地区和产品线而有所不同 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥和葡萄牙业务以恒定汇率计实现良好增长,但被瑞士、法国和意大利等地区的收入下降以及出售俄罗斯业务的影响所抵消 [34] - 国际业务的永久性就业费用在恒定汇率下与去年持平 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施大型企业客户战略,通过跨业务部门的协同来提升对大客户的服务能力和效率 [18][19] - 在专业和工业业务中,公司正在优化本地化交付模式,通过在当地市场增加资源来提升响应速度和洞察力 [20][21][22] - 公司正在积极寻求收购机会,尤其是在科技、教育和OCG等高利润高增长的领域 [25][87] - 公司正在大幅投资于技术转型,以提升运营效率并开发创新服务 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度宏观经济环境比预期更加严峻,客户更加谨慎,延迟决策和减少永久性用工 [15][16] - 公司预计第四季度收入同比下降0.5%-1.5%,毛利率同比下降50个基点至19.8%,但调整后EBITDA利润率将达到2.8%-3% [47][48] - 剥离欧洲人力资源业务后,公司将实现更高的毛利率和净利润率,预计可达3.3%-3.5%的调整后EBITDA利润率 [49] 其他重要信息 - 公司已完成50亿美元的股票回购计划 [46] - 公司将在2024年第一季度完成向GI Group出售欧洲人力资源业务的交易,预计将获得超过1亿欧元的流动性 [8][10] - 公司将把墨西哥业务并入专业和工业业务部门,未来将只有4个业务部门 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Kevin Steinke 提问 询问公司在转型过程中的增长举措,尤其是本地化交付模式的进展情况 [58][59][60][61][62] Peter Quigley 回答 公司正在优化本地化交付模式,在高增长的当地市场增加资源,提升响应速度和洞察力,取得了积极的试点结果,未来将在更多美国市场推广 [59][60][61][62] 问题2 Kartik Mehta 提问 询问公司出售欧洲业务后的资本部署计划,以及当前并购市场环境 [86][87] Peter Quigley 回答 公司将积极寻求在科技、教育和OCG等高利润高增长领域的并购机会,尽管当前并购市场活跃度有所下降,但公司有充足资金实施并购策略 [87] 问题3 Marc Riddick 提问 询问公司增长举措的具体实施计划和所需的增量投入 [118][119] Peter Quigley 回答 公司正在各业务部门和企业职能层面实施增长举措,将根据收入情况和内部效率提升情况有序推进相关投入,不会出现大幅集中的投入,除了教育业务可能需要更多资源支持持续高速增长 [118][119]