Kelly Services(KELYA) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入下降2.6%,按固定汇率计算下降3.2% [10] - 2023年全年毛利率为19.9%,较上年下降50个基点,主要受永久性佣金收入下降影响 [11] - 2023年全年调整后营业利润为6910万美元,与2022年持平,尽管市场环境艰难 [12] - 2023年全年调整后EBITDA利润率提升20个基点 [12] - 2023年第四季度收入为12亿美元,基本持平,包括120个基点的汇率正面影响,按固定汇率计算下降1.3% [13] - 2023年第四季度毛利率为19.3%,较上年同期下降100个基点,主要受永久性佣金收入下降和业务结构变化影响 [18] - 2023年第四季度调整后营业利润为2210万美元,同比增长59% [20] - 2023年第四季度调整后每股收益为0.93美元,大幅改善,主要受所得税变化和业务表现改善影响 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 教育业务2023年全年收入增长32%,达8.4亿美元,几乎翻倍 [11] - 2023年第四季度教育业务收入增长27% [13] - SET业务2023年第四季度收入下降5%,其中人才派遣业务收入下降6%,结果型业务收入持平 [14] - 2023年第四季度永久性佣金收入下降41% [14] - OCD业务2023年第四季度收入下降3%,主要受RPO业务下降影响 [15] - 专业和工业业务2023年第四季度收入下降11.5%,其中人才派遣业务收入下降15% [16] - 国际业务2023年第四季度收入按报告口径增长5%,按固定汇率计算下降2% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度制造业在年初几周表现疲软,后来有所回升 [77] - 教育业务持续高增长,其他业务趋于稳定,与2023年第四季度末的趋势相似 [77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年执行了效率提升和业务转型举措,提高了盈利能力和财务灵活性 [31][32][33] - 公司正在执行新的面向大客户的全面解决方案策略,以获取更大的市场份额 [32][33] - 公司继续专注于更有弹性的高毛利率和高增长的结果型业务以及教育业务 [35] - 公司出售欧洲人才派遣业务,解锁超过1亿美元资本,用于有机和非有机增长 [36] - 公司完成了5000万美元的股票回购计划,直接回报股东价值 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续不确定,受通胀、加息和地缘政治动荡影响 [30] - 尽管出现一些降温迹象,但劳动力市场仍相对强劲,人才供给持续紧缺,与往常经济周期不同 [30] - 公司专注于可控的内部因素,迅速执行效率提升措施,取得了持续的SG&A费用结构性降低 [31] - 公司有信心在宏观环境改善时,能够更好地捕捉需求增长,并将更多的收入增长转化为利润增长 [48] 其他重要信息 - 公司将从2024年第一季度开始,调整报告分部,将更多的成本分摊到各业务部门,提高透明度 [45] - 2024年上半年公司预计收入将持平至小幅增长0.5%,毛利率为20.5%-20.7%,调整后SG&A费用下降5%-6% [41][42][43] - 2024年上半年公司预计调整后EBITDA利润率为3.3%-3.5%,较2023年下半年提升30-50个基点 [43] - 公司有超过2亿美元的现金和300亿美元的可用融资额度,为未来的有机和非有机增长提供支持 [59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Joe Gomes 提问 如何进一步吸引人才以填补空缺职位 [52] Peter Quigley 回答 公司不断探索新的方式,包括社交媒体、本地化服务模式以及移动应用程序等,教育业务的改善是一个很好的例子 [53] 问题2 Joe Gomes 提问 资产负债表中的持有待售资产是否意味着未来可能会有减值 [54] Olivier Thirot 回答 持有待售资产主要是欧洲人才派遣业务,公司已经收到了1.106亿美元的首笔交易款,预计还会在2024年第二或第三季度收到额外收益 [55][56] 问题3 Kartik Mehta 提问 2023年第四季度教育业务毛利率有所下降,是否有什么特殊原因 [67] Olivier Thirot 回答 这主要是由于佣金业务的季节性波动以及业务结构变化,但不是长期趋势,属于正常的季度波动 [68][69]