财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收为53.1亿美元,环比增长20%,同比下降2% [10] - 公司第三季度非GAAP毛利率为62.2%,环比增加235个基点 [39] - 公司第三季度非GAAP营业利润为240万美元,环比由亏转盈,非GAAP营业利润率为4.6% [41] - 公司第三季度非GAAP净利润为630万美元,环比增长 [42] - 公司第四季度营收预期为59-62亿美元,环比增长14% [45] - 公司第四季度非GAAP毛利率预期为64%-66% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 AEC业务 - 公司AEC业务在第三季度继续保持良好势头 [16][19][22] - 公司AEC业务主要面向美国超大型互联网公司,并正在与其他全球超大型互联网公司和二线数据中心运营商进行合作 [18] - 公司已经为客户提供了从100G到800G不等的AEC产品 [18] - 公司预计AEC业务在2025财年下半年将出现拐点 [19][22] 光学DSP业务 - 公司光学DSP业务在第三季度继续获得进展,向多家全球超大型互联网公司进行出货 [23][24] - 公司推出了LRO DSP架构,可以显著降低功耗,并将在OFC展会上进行演示 [24][25][26] - 公司1.6T光学DSP路线图包括LRO DSP和全DSP两种解决方案 [27] 线卡PHY业务 - 公司线卡PHY业务在第三季度保持良好表现 [28] - 公司正在开发5nm 1.6T MACsec PHY、1.6T重定时器和变速器等新产品 [28] IP和Chiplet业务 - 公司SerDes IP和SerDes Chiplet业务是公司整体业务的一个重要组成部分 [30][32] - 公司SerDes IP业务受收入确认规则影响,季度间波动较大 [31] - 公司Chiplet业务获得了一家主要客户的重大NRE订单 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司核心竞争力在于专注和执行SerDes技术,能够提供最高速度、最高能效和最低系统成本的连接解决方案 [33] - 公司看好高速连接需求的长期增长趋势,预计将继续获得来自多元化客户群的长期增长 [33] - 公司在AEC、光学DSP、线卡PHY等领域面临多家竞争对手,但公司凭借自身的系统级设计能力和SerDes技术优势保持领先地位 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年AI应用的快速部署推动了高速连接需求的加速 [14][15] - 公司看好未来几年高速连接需求的持续增长 [11][33] - 公司预计AEC业务在2025财年下半年将出现拐点 [19][22] - 公司光学DSP业务的增长主要来自美国超大型互联网公司,未来还将有其他全球超大型互联网公司的贡献 [27] - 公司IP业务季度间波动较大,但长期来看将保持在10%-15%的占比水平 [37][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Toshiya Hari 提问 询问公司在AEC和光学DSP业务方面的近期进展和未来预期是否与3个月前一致 [49] Bill Brennan 回答 总体来说与之前的预期基本一致,公司正处于许多机会的早期阶段,会有一些波动,但公司仍然看好2025财年下半年的拐点 [50] 问题2 Karl Ackerman 提问 询问公司是否看到传统服务器市场的周期性复苏,以及对冲GPU功耗限制的需求 [57] Bill Brennan 回答 公司的AEC业务分为前端网络和后端网络两部分,前端网络连接对AI集群的需求相对较少,但公司预计未来12个月内会有一些回升 [58][59][60] 问题3 Tore Svanberg 提问 询问AEC市场的形态发展,是否仍然倾向于公司采取整体系统解决方案的方式 [66] Bill Brennan 回答 公司认为整体系统解决方案的方式是最有效的,可以快速实现高性能、高可靠性的产品,公司在这方面已经积累了丰富的经验和能力 [67][68]