财务数据和关键指标变化 - 资产管理规模为760亿美元,同比增长5% [32] - 私募市场管理费收入同比增长10%,剔除追补费后连续10个季度实现两位数增长 [9][33] - 预计第四季度私募市场管理费收入同比再次实现两位数增长 [33] - 绝对收益策略管理费收入相对稳定,预计第四季度仍将保持稳定 [35] - 实现2600万美元的激励费收入,主要来自于业绩提成 [36] - 截至季末,公司未实现的业绩提成达7.78亿美元,公司份额为3.65亿美元,过去3年增长近3倍 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私募市场业务占总管理费收入的65%,较2020年末的54%有明显提升 [32][33] - 基础设施业务资产管理规模从2020年末的60亿美元增长至本季度的130亿美元,增长超过一倍 [13] - 本季度基础设施业务筹资占总筹资的最大份额,约5.8亿美元 [13] - 信用策略基金SCF II完成首次关闭,满足了机构投资者对私募信贷投资的需求 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 机构投资者对替代投资的整体承诺仍然强劲,但交易活动水平有温和回升 [15] - 个人投资者渠道的资产管理规模占比持续超出其在总资产中的份额,公司将进一步加强这一领域的投入 [73] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持了谨慎的成本管理策略,费用相关收益率从2020年末的37%有显著提升 [18] - 公司将继续专注于为客户提供最佳服务,客户续约率维持在90%左右的高水平 [18] - 公司看好2024年及以后的发展前景,有信心实现收入和利润的持续增长 [45] - 公司正在大力发展影响力投资业务,利用开放式投资平台挖掘更多与客户目标相符的投资机会 [20]-[29] - 公司认为随着私募信贷市场的成熟,机构投资者将建立类似于私募股权和基础设施的投资计划,公司的开放式灵活实施模式将从中获益 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管投资者的交易活动水平尚未完全恢复到两年前的水平,但整体替代投资的承诺仍然强劲,公司看到活动水平有温和回升 [15] - 公司有信心下半年的筹资规模将超过上半年,主要受益于定制账户业务的强劲势头 [12][49][50][51] - 公司看好2024年及以后的发展前景,有信心实现收入和利润的持续增长 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ken Worthington 提问 第三季度是否完成了预期的基金关闭,如CIS 3、MAC 3、IFA 3和Elevate基金,以及对下半年筹资的预期 [48][49] Michael Sacks 和 Jon Levin 回答 - CIS 3和IAF基金完成了关闭,MAC 3有小规模关闭,Elevate基金未完成关闭 [50][51] - 公司有信心下半年筹资规模将超过上半年,主要受益于定制账户业务的强劲势头 [49][50][51] 问题2 Michael Cyprys 提问 绝对收益策略业务的销售环境如何,哪些策略受到投资者青睐 [65] Michael Sacks 回答 - 绝对收益策略业务的销售环境有所改善,但公司的整体净流入预期未发生大的变化 - 一些表现良好的绝对收益策略基金正在积极向市场推介,公司对该业务的未来增长持乐观态度 [66][67] 问题3 Chris Kotowski 提问 公司是否考虑推出零售基金产品,以吸引更多个人投资者 [73] Michael Sacks 回答 - 公司非常重视个人投资者渠道,未来将投入更多资源,推出更多产品服务于个人投资者 [74][75]