财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入减去交易成本为1840万美元,较上一季度增长11% [8][12] - 第三季度配售费收入减去交易成本为710万美元,较上一季度增长27% [8][12] - 第三季度交易量增长53%至2.341亿美元,但整体净收费率下降至3%,主要由于较大交易规模带来的较低收费率 [12][13] - 第三季度托管管理费收入增长3%至1130万美元,但随着联储暂停加息可能会受到影响 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管账户数量基本持平,托管资产规模略有下降至151亿美元 [14] - 公司正在努力提升托管业务的质量和账户增长,并计划在2024年带来更多收入贡献 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度买卖双方利差收窄至15%,为6个季度以来最低水平,反映了估值趋于稳定 [20] - 第三季度Forge私募市场指数录得1.1%的正收益,优于标普500和纳斯达克指数 [20] - 第三季度有交易的独立发行人数量增长37%,反映了市场广度的改善 [21] - 第三季度有意向出售的独立发行人数量创历史新高,反映了流动性需求的增加 [21] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司正在加大对数据、技术和产品创新的投资,以满足不断扩大的私募市场参与者的需求 [10] - 公司正在开发新的机构投资者产品套件,提供更复杂的交易能力 [10] - 公司正在扩大数据战略,包括开发指数和指数相关产品,并计划在2024年推出新产品 [10][47][48][49] - 公司认为其在技术、运营、合规等方面的优势使其相比竞争对手处于有利地位 [66][67] - 公司正在密切关注潜在的并购机会,但目前将重点放在提升自身业绩上 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度私募市场投资者谨慎回归,带动了公司市场业务的改善 [7] - 尽管IPO窗口仍然基本关闭,但公司看到市场活动持续改善,买卖价差收窄 [7] - 公司对私募市场的复苏持谨慎乐观态度,认为复苏可能不会是一帆风顺的,可能会出现波动 [22] - 公司将继续密切关注市场状况,同时保持成本管控,投资于数据、技术和产品创新 [22][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alex Kramm 提问 询问公司在成本管控方面的计划,是否会放松力度 [34] Kelly Rodriques 和 Mark Lee 回答 公司仍将成本管控作为重中之重,不会放松力度,将继续保持谨慎的现金使用策略 [35][36] 问题2 Owen Lau 提问 询问公司第四季度交易量的预期 [57][58][59][60] Mark Lee 回答 第四季度交易量存在不确定性,公司将密切关注宏观经济环境和市场变化 [58][59][60] 问题3 Alex Kramm 提问 询问公司是否有并购计划,是否看好行业内其他公司的潜在收购机会 [73][74] Kelly Rodriques 回答 公司将保持谨慎态度,首先专注于提升自身业绩,同时也会关注并购机会,但目前还没有具体计划 [74]