财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度和全年业绩均创历史新高,尽管宏观经济环境不断变化 [9][10][11] - 2023年公司收入、调整后EBITDA、调整后每股收益和自由现金流均实现两位数增长,超过投资者日承诺 [11][18][19][20][30][31] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA增长19%,调整后EBITDA利润率提升160个基点至27.5% [26][28] - 公司2023年全年自由现金流达13亿美元,自由现金流率为18%,转换率达105% [26][32] - 公司2023年第四季度调整后每股收益增长19%至0.86美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业技术与服务(ITS)业务2023年第四季度有机订单和收入分别增长5%,调整后EBITDA增长26%,利润率提升260个基点至30% [34][35] - 精密与科学技术(PST)业务2023年第四季度有机收入基本持平,调整后EBITDA增长约2%,利润率为30.1% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场需求强劲,中国市场受宏观环境影响有所下滑,欧洲和印度市场相对稳定 [50][51] - 公司在中国市场仍能保持优于市场的增长,通过灵活机敏的方式应对市场变化 [84][85] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过IRX持续提升运营效率和盈利能力,并积极进行并购整合,不断扩大可服务的市场空间 [12][13][22][23] - 公司在可持续发展、数字化和生活质量等全球大趋势下保持良好发展势头,预计未来5年平均中单位数有机增长 [18][19] - 公司在高度分散的55亿美元可服务市场中保持领先地位,通过多品牌、多渠道策略持续增加市场份额 [13] - 公司积极进行并购整合,2023年完成13笔收购,并有10笔收购正在洽谈,预计2024年将完成400-500个基点的并购收购 [22][23][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司保持灵活机敏,密切关注宏观经济和地缘政治的不确定性,专注于可控因素的执行 [11] - 公司对2024年的需求保持乐观,尽管宏观环境存在不确定性,但有信心实现既定目标 [11][45] - 公司认为短周期订单和收入有望在下半年加速,但第一季度受去年同期高基数影响将相对平稳 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Mike Halloran 提问 询问公司对2024年宏观环境和各区域市场的预期 [49] Vicente Reynal 回答 - 美洲市场需求强劲,欧洲市场相对稳定,中国市场受宏观环境影响有所下滑,但公司仍能保持优于市场的增长 [50][51][84][85] - 公司将继续保持灵活机敏,利用需求创造和IRX等手段应对市场变化 [52][53] 问题2 Julian Mitchell 提问 询问公司2024年各季度的收入和利润贡献情况 [57][58] Vik Kini 和 Vicente Reynal 回答 - 公司2024年各季度的收入和利润贡献预计与2023年保持类似的季节性模式 [58][59][60][61] - 公司2024年整体毛利率预计保持35%-40%的较高水平 [58][59][60] 问题3 Jeff Sprague 提问 询问公司在生命科学业务方面的情况 [65][66] Vicente Reynal 回答 - 生命科学业务占PST业务的25%-30%,预计在下半年开始恢复正常增长 [66][74] - 公司将继续利用需求创造等手段,在生命科学等业务中保持优于市场的表现 [71][72][73]