财务数据和关键指标变化 - 总公司可分配收益为1000万美元或每股0.06美元,受益于资产轻资产投资管理平台的增长和公司结构简化的持续进展 [28] - 资产管理规模增加到720亿美元,同比增长51%,由于强劲的资金募集、持续部署和InfraBridge平台的收购 [28] - 可赚取权益管理规模增加到290亿美元,同比增长53%,由于新的数字投资策略和InfraBridge收购带来的新增 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心业务收入同比增长22%,塔业务收入同比增长21%,光纤业务收入同比增长15% [23] - 小型基站业务增长未达到两位数,但预计5G网络密集化将推动未来两年和2025年的增长 [23] - 公司今年已部署40亿美元资本支出,支持投资组合公司满足客户需求,产生了很有吸引力的开发收益 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在不同地区市场保持灵活性,可以在各州和地区与政府、公用事业公司合作,解决电力供应等问题 [62][63] - 不同地区的数据中心租赁收益率和定价存在差异,但总体处于较高水平 [107][108] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取资产轻资产的投资管理模式,可以更灵活地部署资本,满足客户需求,相比传统数据中心REIT更具优势 [69][70][71] - 公司正在与其他大型替代资产管理公司如黑石等展开竞争,但认为市场空间足够大,可以共同发展 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为数字基础设施需求持续增长,特别是随着生成式AI的兴起,对计算能力的需求将大幅增加 [36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47] - 公司已做好准备,通过旗下6家数据中心业务满足这一需求,并且正在与政府和公用事业公司合作解决电力供应等问题 [62][63][64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Michael Elias 提问 询问公司数据中心业务的资本支出方向,以及LP对数据中心资产的投资偏好变化 [61] Marc Ganzi 回答 公司数据中心业务的开发收益率有所提升,租金水平也在上涨,不同地区的收益率和定价存在差异,但总体处于较高水平 [107][108] 问题2 Dan Day 提问 询问新募集的DBP基金中现有和新增投资者的情况 [74] Marc Ganzi 回答 现有投资者继续增加投资,新增投资者也在不断加入,预计新基金的投资者检票规模将保持稳定或下降10%-30% [75][76] 问题3 Richard Choe 提问 询问是否考虑推出专门的AI基金 [89] Marc Ganzi 回答 目前公司认为现有策略足以覆盖AI基础设施投资机会,不需要单独推出AI基金,未来2-3年随着AI应用向移动端延伸,可能会有新的投资机会出现 [90][91]