财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第二季度的利息收入为1,300万美元,较2022年同期的1,090万美元增长了19% [9] - 公司在2023年第二季度的托管费收入为650万美元,较2022年同期的780万美元下降了16% [9] - 公司在2023年第二季度的营业亏损为3.78亿美元,主要由于计提了2.2亿美元的商誉减值和6,100万美元的信用损失 [10] - 公司在2023年9月30日的净资产从2023年3月31日的27亿美元下降到12亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的流动性业务(Ben Liquidity)在2023年第二季度产生了1,300万美元的利息收入,较2022年同期的1,090万美元增长了19% [9] - 公司的托管业务(Ben Custody)在2023年第二季度产生了650万美元的收入,较2022年同期的780万美元下降了16% [9] - 公司的流动性业务在2023年第二季度产生了2.72亿美元的营业亏损,主要由于计提了2.2亿美元的商誉减值和6,100万美元的信用损失 [10] - 公司的托管业务在2023年第二季度产生了8,100万美元的营业亏损,主要由于计提了8,600万美元的商誉减值 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示,这是一个规模达12万亿美元的巨大市场机会,其中75%由大型机构持有,剩余3万亿美元由小型投资者持有 [7] - 公司表示,未来几年内,替代资产的流动性将广泛可用,并与家庭和中小企业使用的经纪商联系在一起,这将需要一定时间才能完全普及 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的使命是将私募基金权益和替代资产投资市场从非流动性市场转变为更加流动的市场,实现完全民主化 [5] - 公司计划通过以下三个方面实现长期增长战略:1)发展AltAccess等专有技术;2)拓展补充性产品和服务;3)保持强劲的有机增长,同时保持开放态度进行战略性并购 [8] - 公司表示,将通过将自身的融资打包出售给机构投资者来循环利用资本,这使其有别于行业其他参与者 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示,尽管目前资本准入仍然具有挑战性,但作为一家上市公司,公司已做好准备执行战略并应对当前的市场挑战 [8] - 公司表示,虽然承认当前宏观环境存在不确定性和经济进一步恶化的风险,但相信公司已做好准备作为一家上市公司执行战略,并把握未来的巨大增长机遇 [8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 投资者提问 什么是公司融资的底层抵押物总净资产价值,以及大额和小额交易的占比情况? [13] 公司回答 自成立以来,公司已提供总额约12亿美元净资产价值的融资,其中87%来自于5,000万美元以上的大额交易,剩余1.56亿美元来自小于5,000万美元的小额交易 [14] 问题2 投资者提问 公司到目前为止已经融资了多少不同的私募权益? [15] 公司回答 自成立以来,公司已融资376个不同的基金和其他私募权益,目前持有约276个不同的头寸 [16] 问题3 投资者提问 公司如何为资产负债表的增长融资? [17] 公司回答 将自身的融资打包出售给机构投资者可以使我们循环利用资本,但这并不会直接增加资产负债表。对于持有至到期的融资,我们将使用这些融资的现金来支付公司和运营费用,以及支付与技术投资相关的费用。只有在达到足够规模后,我们才会开始产生更多的盈利,届时资产负债表也会随之增长。我们的近中期目标是将业务发展到这种规模 [18]