财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入创历史新高,达1.91亿美元,同比增长23% [16][17] - 净收入创历史新高,达1.39亿美元,同比增长20% [17] - 调整后EBITDA创历史新高,达6650万美元,同比增长26% [49] - 调整后EBITDA利润率创历史新高,达34.9%,同比提升90个基点 [50] - 净收入同比增长20%,主要得益于管理资产规模增加11.1亿美元和Adhesion Wealth带来的2.4百万美元收入增加 [45] - 利差收入同比增长52%,主要由于收益率从209个基点提升至402个基点 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台资产规模达996亿美元,同比增长26% [37] - 第三季度净流入15亿美元,年化净流入占期初资产的7.1% [37] - 新增生产顾问(NPA)158名,质量较过去有所提升,今年新增NPA首年产能同比增长50%以上 [38][39] - 参与顾问(engaged advisor)数量为2,995名,占总顾问的32%,管理资产占比92% [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 银行信托市场是公司重点拓展的新领域,与Cheetah公司合作提供整合的信托会计和财富管理解决方案,预计到2028年底可带来250亿美元的增量平台资产 [23][24][25] - 公司推出个人税务管理服务(TMS),可为顾问客户提供更全面的税务优化支持,预计将为公司带来每年10个基点的额外收益 [26][27][28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来三大重点是:高速增长、加快资本部署、提升可扩展性 [12][13][14][15] - 目标到2026年底将参与顾问数量增加至5,000名,相当于将公司规模翻一番 [13] - 通过重新激活现有非参与顾问、加快新增顾问转化为参与顾问、以及并购等方式实现目标 [66][67] - 公司将把资本支出占收入比例提高至8%-10%,加大在自动化、技术等方面的投入,以提升可扩展性和服务能力 [14][15][111][112][113] - 公司将加大并购和战略合作力度,利用强大的资产负债表优势,积极寻找合适的并购和合作机会 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业绩和未来发展前景表示乐观,有信心实现2023年全年22%以上的调整后EBITDA增长目标 [58] - 管理层认为公司具备加快资本部署和实现高速增长的能力,并将持续提升公司的可扩展性 [12][13][14][15] - 管理层表示将继续保持对顾问的优质服务,同时通过自动化等方式提升运营效率,以实现未来的可持续增长 [111][112][113][114] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Michael Cho 提问 询问公司如何实现参与顾问数量从2,000增加到5,000的目标 [63][64] Michael Kim 和 Gary Zyla 回答 - 通过重新激活现有非参与顾问、加快新增顾问转化为参与顾问、以及并购等方式实现目标 [66][67] - 公司正在采取多项措施提升新增顾问的质量和转化率,以及加强与现有顾问的合作 [68][69][70][71] 问题2 Daniel Fannon 提问 询问公司计划在未来3年内通过自动化实现每年25百万美元成本削减的具体时间安排,以及2024年的整体费用增长情况 [110][111][112][113][114] Michael Kim 和 Gary Zyla 回答 - 公司计划在未来3年内通过自动化实现每年25百万美元的成本削减 [111][112] - 2024年公司将保持谨慎的费用增长,预计单位数增长,同时将大幅增加资本支出以支持长期发展 [113][114]