财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为4900万美元,其中97%为经常性收入,基本与上一季度持平,但剔除了第二季度包含的AHRA业务收入 [14] - 公司前三季度收入近1.6亿美元 [14] - 公司第三季度GAAP净亏损1.71亿美元,主要由于计提了1.54亿美元的商誉减值 [15][47] - 公司第三季度调整后EBITDA为负300万美元,前三季度EBITDA为1900万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 财富管理业务收入为3500万美元,较上一季度增长2% [44] - 财富管理业务年内新增客户资金16亿美元,主要来自美国业务和国际业务的良好表现 [20] - 新获客户平均投资资产超6000万美元,客户主要为超高净值个人、家族办公室、非营利组织和基金会 [20] - 财富管理业务40%的新增资产来自影响力投资策略 [21] - 公司收购了Lugano多家族办公室,资产规模约10亿美元,进一步拓展了在意大利北部市场的业务 [22] 资产管理业务 - 资产管理业务收入为1500万美元,较上一季度下降,主要受到房地产市场和某些策略业绩压力的影响 [45][46] - 公司的另类投资策略表现良好,包括欧洲多头股票基金、亚洲信用和特殊情况基金,以及事件驱动策略 [28] - 公司正在进行新的募资计划,将利用公司为资产管理公司提供资本和服务换取股权的往绩 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体管理和咨询资产(AUM/AUA)同比增长13%,其中财富管理业务同比增长23% [11] - 受房地产市场和某些策略业绩压力的影响,资产管理业务AUM/AUA有所下降 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行两大战略举措:加速有机增长和进行有益收购,以及简化组织架构 [18] - 公司正在整合财富管理业务,提升协同效应,并积极拓展全球市场 [19] - 公司正在调整资产管理业务,专注发展核心资产管理业务,并精简和重组房地产共同投资平台等业务 [25][26][27] - 公司正在出售信托和企业管理服务业务,以聚焦于更有利可图的核心经常性收入业务 [32] - 公司正在进行2024年预算和资本规划,将进一步简化组织架构,提升运营效率,特别是在专业费用方面 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的市场环境给资产管理业务带来压力,但公司的另类投资策略表现良好,有望在未来保持资本的安全性 [29][30] - 公司对财富管理业务的发展前景保持乐观,认为公司的全球化平台和综合服务优势将吸引更多目标客户 [19][24] - 公司认为通过本年度的战略调整和成本优化措施,将为2024年的业绩改善奠定基础 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Wilma Burdis 提问 能否进一步解释商誉减值的具体原因 [57] Stephen Yarad 回答 商誉减值主要与公司战略调整有关,包括退出了两个业务,并对房地产业务进行了缩减和重组,这些措施导致预测的未来现金流发生变化,从而引发了商誉减值 [58][59][61] 问题2 Wilma Burdis 提问 公司未来的费用水平预期如何 [65] Stephen Yarad 回答 公司将在2024年预算过程中进一步优化费用,特别是专业费用方面存在较大优化空间。随着公司摆脱上市相关费用的影响,预计到2024年中期,费用水平将降至中40%区间 [68][69][70][71][74] 问题3 Wilma Burdis 提问 公司对房地产市场的看法如何 [77] Michael Tiedemann 回答 房地产市场在今年大部分时间都处于低迷状态,但最近情况有所好转。公开上市的房地产投资信托基金已经开始快速反弹,私募房地产投资也开始解冻,资本流动正在加快。总的来说,公司对房地产市场的前景持乐观态度 [78][79][80]