财务数据和关键指标变化 - 公司啤酒业务第三季度净销售额增长约8%,主要由于平均价格上涨和产品需求强劲 [71] - 啤酒业务第三季度营业利润下降2%,营业利润率下降380个基点至38%,主要受到原材料和包装成本上涨、物流费用增加等通胀压力的影响 [76] - 公司预计2023财年啤酒业务净销售额增长9%-10%,营业利润增长4%-5% [45] - 公司预计2024财年啤酒业务营业利润率将与2023财年持平,低于39%-40%的中期目标区间 [60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 啤酒业务 - 啤酒业务第三季度出货量增长3%,销量增长5.7% [32][33] - 模特特级啤酒第三季度销量增长4.4%,2023财年累计增长9.9% [36][37] - 科罗娜特级啤酒第三季度销量增长1.3%,2023财年累计增长4% [39] - 巴西啤酒品牌Pacifico第三季度销量增长40.7%,2023财年累计增长32.9% [40][41] - 模特切拉达品牌系列第三季度销量增长44%,2023财年累计增长48% [42][43] 葡萄酒及烈酒业务 - 葡萄酒及烈酒业务第三季度有机销售额下降1%,主要受到主流品牌销量下滑的影响 [86] - 公司高端品牌如美奥米、金佳乐、囚徒酒庄和High West第三季度均实现销量和份额增长 [46][47][48] - 公司高端品牌组合Aspira第三季度销量增长8.5%,2023财年累计增长6.3% [48][49] - 公司中高端品牌组合Ignite第三季度销量增长2.3% [49] - 葡萄酒及烈酒业务第三季度营业利润下降7%,营业利润率下降60个基点至24.8% [90][91] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚等关键市场的销量增长放缓,主要受到价格上涨影响 [33][34][127] - 但公司在其他39个IRI跟踪市场的模特特级啤酒份额增长超过0.8个百分点,远高于前5大市场 [37][38] - 公司在东部地区的巴西啤酒品牌Pacifico第三季度销量增长26% [41] - 公司葡萄酒及烈酒业务在海外市场如伦敦、东京、首尔等大都市取得良好进展,国际销售占比达9% [51][52][53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进建立强大品牌、创新驱动增长、资本配置纪律和ESG目标等四大战略举措 [13][28] - 公司啤酒业务在IRI渠道的整体市场份额和高端市场份额持续提升 [34][39] - 公司通过创新和收购不断优化葡萄酒及烈酒组合,高端品牌占比从2019财年的34%提升至2023财年累计的62% [20][21][22] - 公司将继续保持谨慎的定价策略,2024财年啤酒业务定价幅度预计将回归1%-2%的历史水平 [58][156] - 公司相信长期来看,啤酒业务和葡萄酒及烈酒业务仍有强劲的增长潜力和最佳营业利润率 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示公司品牌在核心消费群体中仍保持强劲需求,但短期内受到一些宏观经济因素和定价影响的波动 [142][150] - 管理层认为公司业务具有较强的抗衰退属性,不太担心消费者大规模降级,但仍将密切关注 [150][151] - 管理层表示将继续保持谨慎的定价策略,以平衡品牌增长和消费者承受能力 [156][157] - 管理层对公司中长期发展前景保持信心,认为通过持续创新和优化组合结构,公司有望实现可持续增长 [65][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Lauren Lieberman 提问 询问公司各核心品牌相对于竞争对手的表现情况,以及资本支出计划下调的原因 [111][117] Bill Newlands 和 Garth Hankinson 回答 - 公司核心品牌在核心消费群体中仍保持强劲需求,但短期内受到一些宏观经济因素和定价影响的波动 [112][113][117] - 资本支出计划下调主要是由于支出时间安排的变化,而不是项目进度的放缓 [117][118] 问题2 Nik Modi 提问 询问公司产品在供应链各环节的定价情况 [120] Bill Newlands 回答 - 公司自身定价后,供应链其他参与方进一步加价,导致价格上涨超出公司预期,但随后有所回落 [121][122] 问题3 Nadine Sarwat 提问 询问公司销量数据与Nielsen渠道数据存在差异的原因,以及最新销量情况 [124] Bill Newlands 回答 - 公司销量数据与Nielsen渠道数据存在约3个百分点的历史性差异,主要由于渠道占比变化所致 [125][126][128] - 公司最新销量数据尚未完全统计,但有信心全年销量目标可实现 [128]