财务数据和关键指标变化 - Q1净销售额同比增长76%，调整后的EBITDA为7400万美元，同比增长135%，调整后的EBITDA利润率约为净销售额的34%，调整后的净利润为6300万美元，即每股摊薄收益1.10美元，相比去年的2100万美元或每股摊薄收益0.39美元有所增长[25][30] - Q1毛利润率为71%，较上年提高约280个基点，受益于有利的汇率、利润率增长的产品组合和成本节约、较低的库存调整以及运输成本的改善[28] - 按调整后计算，Q1销售、一般及行政费用占销售额的比例为39%，低于去年的45%，营销和数字投资占净销售额的16%，与去年持平，预计2024财年将占净销售额的约22% - 24%[29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 色彩化妆品业务：Q1在跟踪渠道中增长48%，高于6%的品类增长率，市场份额提高260个基点，是尼尔森跟踪的近800个化妆品品牌中唯一连续18个季度获得份额的品牌，目前在全国是排名第三的品牌，约占9.5%的份额，在Target是排名第一的品牌，约占18%的份额[8] - 护肤业务：Q1在跟踪渠道中增长127%，高于10%的品类增长率，是前20大护肤品牌中增长最快的，市场份额提高75个基点，目前是排名第14的品牌，约占1.5%的份额[9] - 国际业务：Q1国际净销售额增长79%，在英国和加拿大表现强劲，在这两个市场分别是排名第六的品牌，约占5%的份额[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：在国内市场，色彩化妆品业务和护肤业务均有增长，市场份额有所提升，不同渠道表现不一，如在Target的表现突出[8][9] - 国际市场：英国和加拿大市场增长强劲，国际业务整体增长79%，在国际市场上品牌份额有提升空间[10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略继续围绕价值主张、强大的创新能力和颠覆性的营销引擎展开，通过提供高性价比产品、创新产品系列以及开展合作和数字内容营销来吸引消费者[11][12][16] - 计划在国际市场进一步扩张，重点关注西欧市场，同时也看好与印度Nykaa的合作，逐步拓展全球业务[102] - 行业竞争方面，尽管美妆行业进入壁垒相对较低，但很少有品牌能够实现规模化，公司凭借其优势，如优质且价格亲民的产品、良好的供应链、消费者参与模式以及优秀的团队和文化，形成了竞争优势[21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对当前经营环境持乐观态度，认为公司的价值主张在当前环境下具有优势，能够吸引消费者，同时关注消费者环境和宏观经济环境的变化[100] - 对未来前景充满信心，预计2024财年净销售额增长约37% - 39%，调整后的EBITDA在17100万美元至17400万美元之间，调整后的净利润在12500万美元至12700万美元之间，调整后的每股收益为每股摊薄收益2.19美元至2.22美元，高于此前预期[33] 其他重要信息 - 公司的数字化战略取得良好效果，Q1数字消费趋势同比增长三位数，数字渠道占总消费的18%，高于去年的14%，同时计划进一步提高数字渗透率，特别是通过增强其美容小队忠诚度计划[26][27] - 公司继续注重创新，通过建立不断增长的产品系列，如Camo、Putty、Halo Glow和Power Grip等，推动销售增长和市场份额提升[13] 问答环节所有的提问和回答 问题：对2024财年业务增长的信心以及Q2与Q1的比较 - 公司对提高全年业绩指引充满信心，这得益于Q1的业务增长势头以及公司业务的关键驱动因素，如价值主张、创新和消费者参与能力。对于Q2，根据尼尔森跟踪渠道数据，过去12周约有60%的增长[43][44] 问题：新进入和扩张的品类（如眼部和唇部）的利润率结构以及与现有品类的比较 - 公司在整个业务中都看到了增长，目标是使所有创新都能提高整体利润率结构，不同品类之间差异不大，通过创新产品组合提高了利润率和平均单价[47][49] 问题：营销投资回报率（ROI）以及是否会根据销售增长提前支出营销费用 - 公司继续看到营销投资的卓越ROI，这是业务的重要驱动因素之一。Q1营销费用占净销售额的16%，低于预期，计划在今年剩余时间内提高到22% - 24%，因为营销投资是有效的，看到了很多机会[52] 问题：对下半年的展望以及英国和加拿大市场的作用 - 公司对全年39%的最高业绩指引充满信心，虽然不提供季度指引，但提到了一些可能影响Q2及下半年的因素，如零售商渠道的强劲增长、单位增长、空间扩张以及营销和创新带来的生产力提升等，同时英国和加拿大市场也是重要的增长区域[55][56][57] 问题：数字业务增长的驱动因素以及新消费者的情况 - 数字业务增长的两个主要驱动因素是数字化营销和美容小队忠诚度计划，同时公司在elfcosmetics.com以及与亚马逊和零售商网站的业务也很强劲，看到了很多新消费者，例如与Mikayla Nogueira的合作带来了75%的新消费者[60][61][66] 问题：增长的驱动因素以及新消费者和现有消费者的贡献 - 公司在整个业务中都看到了增长，包括各个渠道和各个品类，如色彩化妆品和护肤业务都超过了品类增长。新消费者方面，例如与Mikayla Nogueira的合作吸引了大量新消费者，同时现有消费者的购物篮也在扩大[64][65][66] 问题：对当前在中国的第三方制造模式的看法以及是否有多元化计划 - 公司对其供应链感到满意，该供应链在成本、质量和速度方面具有优势，并且在疫情期间表现出了高度的弹性。同时，公司也在进行多元化努力，已经在泰国开展了额外的业务，并在考虑其他地区[70] 问题：对今年剩余时间的毛利润率展望以及营销支出的节奏 - 公司对今年毛利润率同比提高150个基点感到满意，Q1的驱动因素包括汇率、产品组合和成本节约、运输成本降低以及库存调整减少等，其中库存调整可能是一次性的。营销支出方面，预计Q2 - Q4会增加，目标是到年底达到22% - 24%的范围[75][76][77][79] 问题：是否会探索相邻类别如香水和护发 - 公司目前的主要重点是色彩化妆品和护肤业务，虽然对其他类别持开放态度，但认为在这两个领域还有很大的发展空间[83] 问题：护肤业务消费者与传统业务的重叠以及贸易情况 - 历史上，护肤业务消费者主要是公司的化妆品消费者，但最近通过创新吸引了很多新用户，公司有一个很好的护肤产品管道，可以用来吸引更多新消费者[87][88] 问题：运输成本和汇率对毛利润率的影响是否会持续 - 从运输成本和汇率方面来看，预计在2024财年剩余时间内仍将对毛利润率产生有利影响[92] 问题：长期的顶线增长和毛利润率的天花板 - 公司对目前的增长势头感到满意，尚未重新审视长期增长算法，但认为在颜色、皮肤和国际市场上有增长机会。对于毛利润率，没有给出长期目标，但认为通过创新和成本节约可以有利地调整产品组合，同时要平衡毛利润率和提供优质价值[95][96][97] 问题：对消费者环境变化的应对以及国际增长战略 - 公司关注消费者环境和宏观经济环境，认为其价值主张使其处于有利地位，在美国不打算提高价格，在国际上可能会调整价格以跟上2022年3月的价格水平。国际增长战略方面，重点关注西欧市场，同时也看好印度市场，将逐步拓展全球业务[100][101][102]