财务数据和关键指标变化 - 总资产管理规模增长9%至1.3万亿美元,反映了公司的有机增长和正面市场表现 [10] - 总调整营业收入增长10%至38亿美元 [10] - 净利润增长23%至8.07亿美元,每股收益增长30%至7.44美元 [10] - 权益回报率创新高达51%,这是少数金融公司能达到的水平 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理 - 客户资产增长13%至8,330亿美元,受益于强劲的有机增长和客户流入 [35] - 客户流入增长10%至94亿美元 [35] - 每位顾问收入增长7%至87.4万美元,受益于息差收入增加、生产力提升和业务增长 [36] - 利润率创新高达31.2%,同比增长730个基点 [40] 资产管理 - 资产管理规模增长3%至6,170亿美元,主要受益于股市上涨,但受固定收益市场下跌的拖累 [41] - 净流出持续,但与行业整体情况相当 [41] - 5年和10年投资业绩保持强劲,1年业绩也有所改善 [42] - 利润下降至1.62亿美元,利润率下降至30% [42] 退休及保障解决方案 - 利润增长13%至1.89亿美元,主要受益于去年重组投资组合带来的较高投资收益 [44] - 销售下降10%,主要由于去年停止销售带有保证收益的可变年金产品 [45] - 保障产品销售增长18%,主要集中在高利润的可变万能寿险产品 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美零售业务仍然净流出,但固定收益产品流出有所改善 [23] - 欧洲零售业务流出压力持续 [23] - 机构业务方面,除去保险合作伙伴流出,实现净流入,主要来自高收益债券和投资级信贷产品 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进一步拓展高净值客户和千禧一代客户群,这些是公司未来重点发展的市场 [17][92] - 公司正在采取措施进一步降低成本,包括停止一些增长较慢的业务活动,并将资源重新部署到支持利润率的领域 [43][99] - 公司保持谨慎乐观,认为自身的多元化业务模式和在利率环境下的银行业务优势将持续带来良好的业绩表现 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀有所下降,但仍高于美联储的目标水平,加息周期可能还未结束 [9] - 公司将继续密切关注经济环境的变化,并采取必要的措施来调整业务以适应市场环境 [27][28] 其他重要信息 - 公司宣布了新的35亿美元股票回购计划,反映了公司业务的强劲实力 [28] - 公司被福布斯杂志评为美国最佳大型雇主之一,体现了公司良好的企业文化和员工敬业度 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alex Blostein 提问 对于财富管理业务,公司对下半年的净新资产增长有何预期?客户现金余额中的3,000亿美元是否会有较大流动? [49][50] James Cracchiolo 回答 公司预计客户流入活动将保持良好,但第二季度有一些因税收缴纳而导致的季节性调整。公司认为客户现金余额中的大部分将来自于头寸性现金的回流,而非活期存款账户。公司预计客户现金流动放缓的趋势将在第三季度初持续 [51][52][53][54][55] 问题2 Erik Bass 提问 资产管理业务的利润率目标是否仍为31%-35%区间?公司是否有望在下半年恢复到该区间? [75][76] James Cracchiolo 回答 公司没有改变该利润率目标区间,并相信可以在未来一段时间内恢复到该水平。具体到第三季度,公司无法做出预测,但有信心可以在2024年实现该目标 [77] 问题3 Thomas Gallagher 提问 公司为何撤回了转为州立工业银行和国家信托银行的申请?这对公司的资本要求是否会产生影响? [101][102][103][104][105] Walter Berman 回答 公司认为在当前的监管环境下,该申请获批的可能性较小,因此决定撤回。这不会对公司的资本要求产生重大影响,公司的资本水平将继续保持稳健 [102][103][104][105]